会社設立のミチシルベ

米国株投資を始めたいけれど、日中は仕事で取引できない。

もっと効率的に米国市場へ投資する方法はないだろうか。

そんな悩みを持つ方に注目されているのが「米国株先物」です。

米国株先物は、NYダウやS&P500といった米国の代表的な株価指数を対象とした先物取引で、少額の証拠金で大きな取引ができ、ほぼ24時間取引が可能という特徴があります。

この記事では、米国株先物の基本的な仕組みから、CFDや現物株との違い、実際の始め方まで、初心者の方にも分かりやすく解説します。

米国市場への投資を検討している方は、ぜひ参考にしてください。

監修者 SOICO株式会社

共同創業者＆取締役COO　土岐 彩花（どきあやか）

SOICO株式会社

慶應義塾大学在学中に19歳で起業し、2社のベンチャー創業を経験。大学在学中に米国UCバークレー校（Haas School of Business, University of California, Berkeley）に留学し、経営学、マーケティング、会計、コンピュータ・サイエンスを履修。新卒でゴールドマン・サックス証券の投資銀行本部に就職し、IPO含む事業会社の資金調達アドバイザリー業務・引受業務に従事。2018年よりSOICO株式会社の取締役COOに就任。

SOICO株式会社 X（旧Twitter）

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米国株先物とは｜基本の仕組みをおさえよう

米国株先物は、米国の代表的な株価指数を対象とした先物取引です。

まずは基本的な定義と仕組みを理解しましょう。

米国株先物の定義

米国株先物とは、NYダウやS&P500、ナスダックといった米国の株価指数を対象とした先物取引のことです。

将来の特定の期日に、現時点で決めた価格で売買することを約束する取引になります。

先物取引は、将来の価格変動リスクをヘッジする目的や、価格変動から利益を得る目的で利用されます。

現物の株式を直接売買するのではなく、価格の差額のみを決済する「差金決済」が基本となるため、実際に株式を保有する必要はありません。

日本の投資家が米国株先物を取引する場合、日本取引所グループ（JPX）が提供する円建ての先物や、海外の証券会社を通じて米ドル建ての先物を取引する方法があります。

日本取引所グループ:NYダウ先物 商品概要

先物取引の基本的な仕組み

先物取引には、現物取引とは異なる独特の仕組みがあります。

まず理解しておきたいのが「証拠金取引」という点です。

先物取引では、取引金額の全額を用意する必要はなく、証拠金と呼ばれる担保を証券会社に預けることで取引ができます。

これにより、手持ち資金よりも大きな金額の取引が可能になる「レバレッジ効果」が生まれます。

日本取引所グループ:先物取引について

また、先物取引には「限月（げんげつ）」と呼ばれる決済期限があります。

限月が到来すると、保有しているポジションは自動的に決済されるため、長期保有を前提とする現物株とは異なる管理が必要です。

取引できる主な銘柄（NYダウ・S&P500・ナスダック）

米国株先物で取引できる主な銘柄を見ていきましょう。

代表的なものは以下の3つです。

これらの先物は、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）やシンガポール取引所（SGX）などで活発に取引されています。

日本の投資家は、楽天証券やSBI証券などのネット証券を通じて、これらの先物を取引することができます。

各銘柄には「ミニ」や「マイクロ」といった小口の契約単位も用意されており、初心者でも比較的少額から取引を始めることが可能です。

例えば、E-mini S&P500は通常のS&P500先物の5分の1の取引単位、Micro E-mini S&P500はさらにその10分の1の取引単位となっています。

CFD・先物・現物株の違い｜どれを選ぶべき？

米国株への投資方法には、先物取引の他にCFDや現物株投資があります。

それぞれの特徴を理解し、自分に合った方法を選びましょう。

CFDとは｜先物との違い

CFD（Contract for Difference）は「差金決済取引」を意味し、先物と同様に価格差のみを決済する取引です。

しかし、先物とは異なる特徴があります。

最も大きな違いは「決済期限の有無」です。

先物取引には限月があり、期限が来ると自動的に決済されますが、CFDには決済期限がありません。そのため、自分の好きなタイミングで決済できる自由度があります。

また、CFDは取引時間が長く、ほぼ24時間取引が可能です。

GMOクリック証券の米国30（NYダウCFD）は、平日8時から翌朝6時59分まで取引できます。一方、日本取引所グループのNYダウ先物は、8時45分～15時15分、16時30分～翌朝6時までとなっています。

GMOクリック証券:NYダウ先物のCFDとは

レバレッジにも違いがあり、CFDは一般的に最大10倍程度、先物は最大約20倍以上のレバレッジをかけることができます。

現物株との違い

現物株投資は、実際に株式を購入して保有する投資方法です。

先物やCFDとは根本的に異なる特徴があります。

現物株では、購入時に全額の資金が必要です。

例えば100万円分の株式を買う場合、100万円の資金を用意しなければなりません。一方、先物やCFDは証拠金取引のため、取引金額の一部の資金で取引ができます。

また、現物株は「買い」からしか取引を始められませんが、先物やCFDは「売り」からも取引を開始できます。

これにより、下落相場でも利益を狙うことが可能です。

配当金や株主優待を受け取れるのは現物株のみです。

先物やCFDでは、価格変動からの利益のみを追求することになります。

3つの比較表｜レバレッジ・取引時間・決済期限

CFD・先物・現物株の主な違いを表で整理しましょう。

この表から分かるように、それぞれの取引方法には明確な違いがあります。

自分の投資スタイルや目的に合わせて選択することが重要です。

どれを選ぶべき？｜目的別の選び方

それでは、どの取引方法を選ぶべきでしょうか。

目的別に整理してみましょう。

初心者の方は、まずは現物株やCFDから始め、取引に慣れてから先物取引に挑戦するのがおすすめです。

レバレッジと証拠金の仕組み｜いくら必要？

米国株先物を始めるにあたって、最も気になるのが「いくら必要か」という点でしょう。

レバレッジと証拠金の仕組みを詳しく見ていきます。

レバレッジとは｜利益も損失も拡大する仕組み

レバレッジとは、「てこの原理」を意味する言葉で、少ない資金で大きな取引ができる仕組みのことです。

例えば、10万円の証拠金で100万円分の取引ができる場合、レバレッジは10倍となります。

レバレッジの最大のメリットは資金効率の高さです。

手持ち資金が限られていても、大きな金額の取引ができるため、利益を拡大できる可能性があります。

そのため、レバレッジ取引では適切なリスク管理が不可欠です。

損切りラインを事前に決めておく、証拠金に余裕を持たせるなどの対策が重要になります。

日本取引所グループ:先物取引とは

証拠金の計算方法

証拠金は、取引を行うために証券会社に預ける担保のことです。

証拠金の金額は、取引する銘柄や証券会社によって異なります。

多くの取引所では、SPAN（Standard Portfolio Analysis of Risk）という計算方法を用いて証拠金を算出しています。

SPANは、シカゴ・マーカンタイル取引所が開発した証拠金計算システムで、価格変動リスクを考慮して必要証拠金を決定します。

証拠金には「発注時証拠金（イニシャルマージン）」と「維持証拠金（メンテナンスマージン）」の2種類があります。

発注時証拠金は新規注文時に必要な金額、維持証拠金はポジション保有中に維持すべき最低金額です。

証拠金維持率が一定水準を下回ると、追加証拠金（追証）の差し入れが必要になったり、強制決済（ロスカット）が執行されたりします。

そのため、証拠金には余裕を持たせることが大切です。

楽天証券:海外先物取引 手数料/証拠金

必要資金の具体例｜NYダウ・S&P500の場合

実際にいくらの資金が必要になるのか、具体例で見てみましょう。

このように、取引する銘柄や契約サイズによって必要資金は大きく異なります。

初心者の方は、まずはマイクロ契約など小口の商品から始めることをおすすめします。

米国株先物のメリット5つ｜なぜ選ばれる？

米国株先物が投資家に選ばれる理由を、5つのメリットから解説します。

少額資金で大きな取引ができる

米国株先物の最大のメリットは、証拠金取引による資金効率の高さです。

現物株では100万円の株式を買うのに100万円の資金が必要ですが、先物取引では数万円から数十万円の証拠金で同等の取引ができます。

24時間取引が可能

米国株先物のもう一つの大きなメリットは、取引時間の長さです。

日本取引所グループのNYダウ先物は、午前8時45分から翌朝6時まで取引できます。

これにより、日中は仕事で取引できない会社員の方でも、夜間に取引することが可能です。

また、米国の重要な経済指標が発表される日本時間の夜間（米国の昼間）にリアルタイムで取引できる点も魅力です。

米国の雇用統計は日本時間で午後9時30分（米国夏時間）に発表されますが、このような市場が大きく動くタイミングでも取引できるのは、先物取引の大きな利点と言えるでしょう。

日本取引所グループ:NYダウ先物 商品概要

売りから入れる｜下落相場でも利益を狙える

現物株投資では基本的に「買い」からしか取引を始められませんが、先物取引では「売り」から取引を開始できます。

これを「空売り」または「ショート」と呼びます。

売りから入ることで、相場が下落すると予想した場合にも利益を狙うことができます。

例えば、NYダウが35,000ドルの時に売りポジションを持ち、34,000ドルに下落した時に買い戻せば、1,000ドル分の利益を得られます。

この特性により、上昇相場だけでなく下落相場でも収益機会を見出せるため、相場環境に応じた柔軟な投資戦略が可能になります。

ヘッジ手段として活用できる

米国株の現物を保有している投資家にとって、先物はヘッジ（リスク回避）手段としても有効です。

保有株の価格下落リスクを軽減するために、先物で売りポジションを持つことができます。

例えば、米国株の現物を1,000万円分保有している場合、相場の下落が心配な時期に先物で売りポジションを持っておけば、現物株の損失を先物の利益で相殺できます。

これにより、長期保有を前提としつつも、短期的な価格変動リスクを抑えることが可能です。

米国市場への効率的な投資

米国株先物は、米国市場全体への投資を効率的に行える手段です。

NYダウは米国の優良企業30社、S&P500は主要500社、ナスダック100はハイテク企業を中心とした100社で構成されています。

個別株を複数購入して分散投資するには多額の資金と手間がかかりますが、先物取引なら一つの銘柄で市場全体の動きに投資できます。

これにより、個別企業のリスクを避けつつ、米国経済全体の成長を取り込むことができるのです。

米国株先物で気をつけたい5つのこと

米国株先物には魅力的なメリットがある一方で、注意すべきリスクも存在します。

取引を始める前に、必ず理解しておきましょう。

証拠金を上回る損失が発生する可能性

先物取引で最も重要なリスクは、預けた証拠金を上回る損失が発生する可能性があることです。

これは現物株投資との決定的な違いです。

現物株では、最悪の場合でも損失は投資額までに限定されます。

しかし、先物取引では相場が急変した場合、ロスカットが間に合わず、証拠金以上の損失が確定してしまうことがあります。

このリスクを理解し、余裕資金の範囲内で取引することが極めて重要です。

レバレッジによる損失拡大リスク

レバレッジは利益を拡大できる一方で、損失も同様に拡大します。

レバレッジ10倍で取引している場合、わずか10%の価格変動で証拠金が全額失われる計算になります。

また、損切りラインを事前に設定し、損失が拡大する前に決済する習慣をつけることが大切です。

逆指値注文などのリスク管理ツールを積極的に活用しましょう。

限月があり決済期限がある

先物取引には「限月」と呼ばれる決済期限があります。

限月が到来すると、保有しているポジションは自動的に決済されるため、長期保有を前提とする投資には向いていません。

限月を越えてポジションを継続したい場合は、「ロールオーバー」という手続きが必要です。

これは、現在の限月のポジションを決済し、次の限月のポジションを新たに建てる作業です。

ロールオーバーには手数料がかかり、また限月間の価格差（スプレッド）によっては追加コストが発生することもあります。

長期的な投資を考えている方は、決済期限のないCFDや現物株の方が適している場合があります。

為替リスクの影響を受ける

米ドル建ての米国株先物を取引する場合、為替変動のリスクも考慮する必要があります。

先物取引で利益が出ても、円高が進めば円換算での利益が減少してしまいます。

例えば、1,000ドルの利益が出た場合、1ドル=150円なら15万円の利益ですが、1ドル=140円に円高が進むと14万円の利益に目減りします。

逆に円安が進めば、利益はさらに拡大します。

日本取引所グループが提供する円建てのNYダウ先物は、為替リスクを大きく意識せずに取引できる点がメリットです。

ただし、この場合でも間接的に為替の影響を受ける可能性があることは理解しておきましょう。

日本取引所グループ:NYダウ先物 商品概要

24時間取引による管理の難しさ

24時間取引が可能という点はメリットですが、同時に管理の難しさも伴います。

日本時間の深夜は米国市場の取引時間に当たり、重要な経済指標の発表や企業の決算発表が行われるため、価格が大きく変動することがあります。

寝ている間に相場が急変し、大きな損失が発生するリスクもあります。

このため、夜間の価格変動に備えた対策が必要です。

米国株先物におすすめの証券会社4社

米国株先物を取引できる証券会社の中から、特におすすめの4社を紹介します。

それぞれの特徴を比較して、自分に合った証券会社を選びましょう。

楽天証券｜取扱銘柄が豊富で初心者にも使いやすい

楽天証券は、海外先物取引の取扱銘柄が豊富で、米国株価指数（NYダウ、S&P500、ナスダック）をはじめ、エネルギー、金属、農産物など幅広い商品を取引できます。

取引手数料は株価指数の米ドル建てで4.95米ドル（税込）／枚と業界屈指の格安水準です。

また、主要銘柄は日本時間午前8時～翌朝7時（夏時間は同午前7時～翌朝6時）まで途切れることなく取引できるため、取引の連続性が担保されています。

楽天経済圏を活用している方には特におすすめの証券会社と言えるでしょう。

楽天証券:海外先物取引

SBI証券｜日経225連動の世界の先物を全て取扱

SBI証券は、国内最大手のネット証券として、海外先物取引でも充実したサービスを提供しています。

口座数は約1,500万口座を誇り、多くの投資家に利用されています。

SBI証券の強みは、取扱商品の幅広さと情報提供の充実度です。

米国株価指数先物はもちろん、金、原油、天然ガスなどの商品先物も取引でき、グローバルな分散投資が可能です。

マネックス証券｜米国株に強く情報ツールが充実

マネックス証券は、米国株取引に強みを持つネット証券として知られています。

米国株の取扱銘柄数は約5,000超銘柄と業界トップクラスで、米国株投資に関する情報提供も充実しています。

先物取引においても、米国株価指数先物を中心に幅広い銘柄を取り扱っています。

取引手数料は競争力のある水準で、初心者から上級者まで利用しやすい環境が整っています。

moomoo証券｜24時間取引対応で時間帯の制約なし

moomoo証券は、米国株先物取引に必要な高機能分析ツールとリアルタイム情報を提供する証券会社です。機関投資家向け水準のチャート・分析機能を備えた「moomooアプリ」を利用でき、米国株の取扱銘柄数は約7,000銘柄と業界最多水準となっています。

米国株の取引手数料は約定代金×0.088%（最低0米ドル）と業界最安水準で、コストを抑えた取引が可能です。24時間取引に対応しており、プレマーケットやアフターマーケットでの取引もできます。

デモ取引機能を搭載しているため、実際の資金を使う前に先物取引の仕組みや注文方法を練習できます。NISA（成長投資枠）にも対応しており、米国株やETFを非課税で購入できます。

証券会社の選び方｜比較のポイント

証券会社を選ぶ際は、以下のポイントを比較検討しましょう。

米国株先物の始め方｜口座開設から取引までの5ステップ

実際に米国株先物を始めるための具体的な手順を、5つのステップで解説します。

ステップ1｜証券会社を選んで口座開設

まずは、米国株先物を取引できる証券会社を選び、口座開設の申込みを行います。

前述した楽天証券、SBI証券、マネックス証券などが代表的な選択肢です。

口座開設はオンラインで完結できます。

本人確認書類（運転免許証やマイナンバーカード）とマイナンバー確認書類を用意し、証券会社のウェブサイトから申込みフォームに必要事項を入力します。

ステップ2｜先物取引口座の申込

証券総合口座が開設できたら、次に先物取引口座の申込みを行います。

先物取引は一般の株式取引とは異なるリスクがあるため、別途専用の口座開設が必要です。

申込みの際には、投資経験や金融資産、投資目的などについての質問に答えます。

証券会社は、顧客が先物取引のリスクを理解し、適切に取引できるかどうかを審査します。

審査には数日かかることが一般的です。

承認されると、先物取引口座が開設され、取引を開始できるようになります。

ステップ3｜証拠金の入金

先物取引口座が開設できたら、取引に必要な証拠金を入金します。

証拠金は、総合口座から先物取引口座へ振替える形で準備します。

入金する金額は、取引したい銘柄の必要証拠金を確認してから決めましょう。

ただし、最低証拠金ぎりぎりではなく、余裕を持った金額を入金することをおすすめします。証拠金維持率が低いと、わずかな価格変動でロスカットされてしまうリスクがあります。

ステップ4｜取引ツールの使い方を確認

実際の取引を始める前に、取引ツールの使い方を確認しましょう。

多くの証券会社は、デモ口座や操作ガイド、動画マニュアルを提供しています。

特に重要なのは、注文方法の理解です。

成行注文、指値注文、逆指値注文など、基本的な注文方法は必ず習得しておきましょう。また、損切りラインを自動的に設定できるOCO注文やIFD注文なども、リスク管理に有効です。

リアルタイムのチャート表示、証拠金状況の確認方法、ポジション管理画面の見方なども、事前に把握しておくことが大切です。

ステップ5｜少額から取引を開始

準備が整ったら、いよいよ実際の取引を開始します。

ただし、最初から大きな金額で取引するのではなく、少額から始めることを強くおすすめします。

Micro E-mini S&P500やミニ契約など、小口の商品から始めましょう。

これらの商品なら、数万円程度の証拠金から取引を始められます。

取引に慣れてきたら、徐々にポジションサイズを大きくしていくことができます。

焦らず、自分のペースで経験を積んでいくことが成功への近道です。

取引時間と取引ルール｜知っておきたい基本

米国株先物を取引する上で知っておくべき、取引時間や注文方法などの基本ルールを解説します。

取引時間｜ほぼ24時間取引可能

米国株先物の大きな魅力の一つが、長い取引時間です。

日本取引所グループのNYダウ先物は、日中立会が午前8時45分～午後3時15分、夜間立会が午後5時～翌朝6時となっています。

この取引時間により、米国市場の取引時間（日本時間で午後11時30分～翌朝6時、夏時間は午後10時30分～翌朝5時）をほぼカバーできます。

米国の重要な経済指標が発表される日本時間の午後9時30分～午後11時の時間帯も取引可能です。

ただし、メンテナンス時間や休場日もあります。

日本の祝日や米国の祝日には取引が休止される場合があるため、事前に取引カレンダーを確認しておきましょう。

注文方法の種類｜成行・指値・逆指値

先物取引では、様々な注文方法が利用できます。

基本的な注文方法を理解しておきましょう。

限月とロールオーバーの仕組み

先物取引には「限月（げんげつ）」という決済期限があります。

限月は3月、6月、9月、12月など、特定の月に設定されており、その月の第2金曜日が最終取引日となることが一般的です。

限月が到来すると、保有しているポジションは自動的に決済されます。

この時の決済価格は「SQ値（特別清算指数）」と呼ばれ、最終取引日の構成銘柄の始値をもとに計算されます。

ポジションを限月を越えて継続したい場合は、「ロールオーバー」という手続きが必要です。

これは、現在の限月のポジションを決済し、次の限月のポジションを新たに建てる作業です。ロールオーバーには取引手数料がかかり、限月間の価格差によっては追加コストが発生することもあります。

CFD取引には限月がないため、このようなロールオーバーの手間がかかりません。

長期的にポジションを保有したい場合は、CFDの方が管理しやすいと言えるでしょう。

税金と確定申告｜知っておきたい基礎知識

米国株先物で利益が出た場合、税金の支払いが必要です。

税務処理の基本を理解しておきましょう。

先物取引の税金の仕組み｜申告分離課税

先物取引で得た利益は「先物取引に係る雑所得等」として、申告分離課税の対象となります。

税率は一律20.315%（所得税15%、復興特別所得税0.315%、住民税5%）です。

この税率は、給与所得などの他の所得とは分離して計算されます。

そのため、給与所得が高額で所得税率が高い方でも、先物取引の利益には20.315%の税率が適用されます。

また、先物取引の損失は、他の先物取引やオプション取引、FX取引の利益と損益通算できます。

ただし、株式の譲渡所得や配当所得とは損益通算できない点に注意が必要です。

国税庁:株式等の譲渡所得等の課税

損益通算と繰越控除

先物取引には、税制上の優遇措置として「損益通算」と「繰越控除」が認められています。

損益通算とは、複数の取引の損益を合算できる制度です。

例えば、米国株先物で100万円の利益、日経225先物で50万円の損失が出た場合、差し引き50万円の利益に対して課税されます。

繰越控除とは、損失を翌年以降3年間繰り越せる制度です。

今年50万円の損失が出て、翌年100万円の利益が出た場合、前年の損失50万円を差し引いた50万円に対して課税されます。

確定申告の方法と必要書類

先物取引で利益が出た場合、原則として確定申告が必要です。

確定申告は、翌年の2月16日から3月15日までの期間に行います。

確定申告に必要な書類は以下の通りです。

証券会社は、1月中旬頃に年間取引報告書を発行します。

この報告書には、1年間の取引の損益が記載されているため、確定申告の際に活用できます。

確定申告は、税務署の窓口で行う方法の他、e-Taxを利用してオンラインで行うこともできます。

e-Taxなら、自宅から24時間申告できるため便利です。

税務処理に不安がある方は、税理士に相談することも検討しましょう。

特に複雑な取引を行っている場合や、他の所得との兼ね合いがある場合は、専門家のアドバイスが役立ちます。

よくある質問（Q&A）

まとめ

米国株先物は、少額の証拠金で米国市場へ効率的に投資できる魅力的な金融商品です。

NYダウ、S&P500、ナスダックといった主要指数を対象とし、ほぼ24時間取引が可能で、売りからも入れるという特徴があります。

一方で、レバレッジ取引のため証拠金を上回る損失が発生する可能性があり、適切なリスク管理が不可欠です。

限月による決済期限があること、為替リスクの影響を受けることなども理解しておく必要があります。

CFD、先物、現物株はそれぞれ異なる特徴を持っているため、自分の投資目的やリスク許容度に合わせて選択しましょう。

初心者の方は、まずは少額から始め、取引に慣れることが大切です。

楽天証券、SBI証券、マネックス証券など、米国株先物を取引できる証券会社は複数あります。

取扱銘柄、手数料、取引ツールなどを比較して、自分に合った証券会社を選んでください。

なお、投資には元本割れのリスクがあります。米国株先物は特にレバレッジを利用するため、損失が拡大する可能性があることを十分に理解した上で、ご自身の判断と責任で取引を行ってください。不明な点や複雑な税務処理については、専門家への相談をおすすめします。

監修者 SOICO株式会社

共同創業者＆取締役COO　土岐 彩花（どきあやか）

SOICO株式会社

慶應義塾大学在学中に19歳で起業し、2社のベンチャー創業を経験。大学在学中に米国UCバークレー校（Haas School of Business, University of California, Berkeley）に留学し、経営学、マーケティング、会計、コンピュータ・サイエンスを履修。新卒でゴールドマン・サックス証券の投資銀行本部に就職し、IPO含む事業会社の資金調達アドバイザリー業務・引受業務に従事。2018年よりSOICO株式会社の取締役COOに就任。

SOICO株式会社 X（旧Twitter）