会社設立のミチシルベ

投資信託を始めようと考えたとき、「利回り」という言葉を目にして「これって何のこと？」と疑問に思ったことはありませんか。

利回りは、投資信託を選ぶうえで欠かせない指標の一つです。

この記事では、投資信託の利回りの基本的な意味から計算方法、現実的な目標となる平均相場まで、初心者の方にも分かりやすく解説します。

人気ファンドの実際の利回り実績や、高利回り商品を選ぶ際の注意点もご紹介しますので、これから投資を始める方の参考になれば幸いです。

投資信託の利回りを正しく理解して、自分に合った資産形成の第一歩を踏み出しましょう。

投資信託の利回りとは｜1年間でどれだけ増えたかを示す指標

投資信託を選ぶとき、「利回り」という言葉をよく目にしますね。利回りとは、投資した金額に対して1年間でどれだけ増えたかを示す指標です。

投資信託の利回りを理解することで、どの商品がどれくらいの収益を期待できるのかを判断する材料になります。ここでは、利回りの基本的な意味と、投資信託における考え方を見ていきましょう。

利回りの基本的な意味

利回りとは、投資した元本に対する収益の割合を年率で表したものです。例えば、100万円を投資して1年後に105万円になった場合、利回りは5%となります。

この収益には、値上がり益だけでなく、分配金や利息なども含まれます。つまり、投資によって得られたすべての収益を考慮した総合的な指標なんですね。

投資信託では、複数年にわたる運用成績を1年あたりに換算した「平均利回り」が使われることが多く、これによって異なる期間の成績を比較しやすくなります。

投資信託における利回りの考え方

投資信託の利回りは、主に「トータルリターン」という形で表示されます。トータルリターンは、基準価額の値上がり益と分配金を合わせた収益を、投資金額に対する割合で示したものです。

多くの証券会社では、1年、3年、5年といった期間ごとのトータルリターンを確認できます。期間が長いほど短期的な相場変動の影響が平準化され、その投資信託の実力を見極めやすくなるんですよ。

ただし、過去の利回りが高かったからといって、将来も同じ成績が続くとは限りません。利回りはあくまで参考情報として活用し、投資対象や運用方針も合わせて確認することが大切です。

金融庁:投資の基本

なぜ利回りが重要なのか

利回りは、投資信託を選ぶ際の重要な判断材料になります。複数の投資信託を比較するとき、利回りを見ることでどの商品がより効率的に資産を増やせるかの目安が分かるからです。

また、自分の資産形成の目標を立てる際にも利回りは役立ちます。例えば「老後資金として2,000万円を用意したい」といった目標がある場合、必要な利回りや投資期間を逆算できるんですね。

利回り・利率・騰落率・パフォーマンスの違い｜混同しやすい4つの用語を整理

投資信託を調べていると、「利回り」「利率」「騰落率」「パフォーマンス」といった似たような言葉が出てきて混乱しますよね。これらは似ているようで、それぞれ異なる意味を持つ重要な指標です。

ここでは、混同しやすい4つの用語の違いを明確にして、投資信託選びに役立てていただけるよう解説します。

利回りと利率の違い

利回りと利率は、どちらも収益性を示す指標ですが、対象となる収益の範囲が異なります。利率は、元本に対して支払われる利息の割合を指し、主に預金や債券で使われる言葉です。

一方、利回りは利息だけでなく、売却益や分配金なども含めた総合的な収益の割合を示します。例えば、年利率1%の債券を額面より安く購入して満期まで保有した場合、実際の利回りは1%より高くなるんですね。

投資信託では「利率」という用語は使わず、「利回り」や「トータルリターン」が使われます。これは、投資信託の収益が値上がり益と分配金の両方から構成されるためです。

利回りと騰落率の違い

騰落率は、ある期間における基準価額の値動きの割合を示す指標です。つまり、分配金を含めず、純粋に価格の変動だけを表しています。

利回りは分配金も含めた総合的な収益率ですが、騰落率は価格変動のみに注目した指標なんですね。例えば、基準価額が10,000円から10,500円に上昇した場合、騰落率は+5%となります。

投資信託を評価する際は、騰落率だけでなく分配金も考慮した利回り（トータルリターン）を確認することが大切です。特に分配金を出すファンドの場合、騰落率だけでは実際の収益性を正しく把握できません。

利回りとパフォーマンスの違い

パフォーマンスは、投資信託の運用成績全般を指す広い意味の言葉です。利回りもパフォーマンスの一部ですが、パフォーマンスにはリスクの大きさや他のファンドとの比較なども含まれます。

例えば、「このファンドはパフォーマンスが良い」という場合、単に利回りが高いだけでなく、リスクに対するリターンのバランスが優れていることを意味する場合もあります。

投資信託を評価する際は、利回りという具体的な数値だけでなく、総合的なパフォーマンスを見ることで、より適切な判断ができるようになります。

4つの用語の比較表

これらの用語を正しく理解することで、投資信託の情報を正確に読み取り、自分に合った商品を選べるようになります。

日本証券業協会:投資者のためのガイドブック

投資信託の利回りの計算方法｜具体例で分かりやすく解説

投資信託の利回りがどのように計算されるのか、具体的な数字を使って見ていきましょう。利回りの計算方法を理解することで、自分の投資成績を正確に把握できるようになります。

ここでは、基本的な計算式から、分配金がある場合とない場合の具体例まで、分かりやすく解説します。

利回りの計算式

投資信託の利回りは、次の計算式で求められます。

収益の合計には、売却時の値上がり益（または値下がり損）と、運用期間中に受け取った分配金の両方が含まれます。この計算式によって、1年あたりの平均的な収益率が分かるんですね。

実際には、税金や手数料を差し引いた金額で計算することで、より正確な実質利回りを把握できます。

具体的な計算例①｜分配金なしの場合

まず、分配金を出さないタイプの投資信託で計算してみましょう。

【例】100万円で購入した投資信託を3年後に115万円で売却した場合

利回り = （15万円 ÷ 3年 ÷ 100万円）× 100 = 5%

この場合、年平均で5%の利回りだったことになります。eMAXIS Slimシリーズなど、分配金を出さずにファンド内で再投資するタイプの投資信託では、この計算方法が基本となります。

具体的な計算例②｜分配金ありの場合

次に、分配金を受け取った場合の計算を見てみましょう。

【例】100万円で購入した投資信託を3年保有し、毎年2万円の分配金を受け取り、110万円で売却した場合

利回り = （16万円 ÷ 3年 ÷ 100万円）× 100 = 約5.3%

年率換算の方法

投資期間が1年でない場合、年率換算することで他の投資商品と比較しやすくなります。上記の例では、3年間の収益を3で割ることで年率を算出しました。

より正確に計算する場合は、複利効果を考慮した「年平均成長率（CAGR）」を使う方法もあります。これは、毎年同じ利回りで複利運用した場合の年率を示すもので、長期投資の成績を評価する際に便利です。

多くの証券会社では、投資信託のページに1年、3年、5年などの期間ごとのトータルリターン（年率換算）が表示されているので、自分で計算しなくても簡単に確認できますよ。

投資信託の平均的な利回りはどれくらい？｜現実的な目標を知ろう

投資信託を始めるとき、「どれくらいの利回りを目指せばいいの？」と疑問に思いますよね。投資信託の平均的な利回りは3〜10%程度とされており、投資対象によって大きく異なります。

ここでは、現実的な利回りの目安を知ることで、適切な期待値を設定し、自分に合った投資信託を選ぶ参考にしていただけます。

金融庁:NISA特設ウェブサイト

インデックスファンドの平均利回り（年3〜7%程度）

インデックスファンドは、日経平均株価やS&P500などの株価指数に連動することを目指す投資信託です。過去の実績を見ると、年3〜7%程度の利回りが一般的な水準となっています。

例えば、全世界の株式に投資するインデックスファンドの場合、長期的には年5%前後の利回りが期待できるとされています。米国株式に投資するS&P500連動型では、過去の実績として年7〜10%程度の利回りを記録している期間もあります。

アクティブファンドの平均利回り

アクティブファンドは、ファンドマネージャーが銘柄を選定し、市場平均を上回る成績を目指す投資信託です。成功すればインデックスファンドより高い利回りが期待できますが、実際には多くのアクティブファンドがインデックスに勝てていないというデータもあります。

アクティブファンドの平均利回りは、ファンドによって大きく異なります。優れたファンドでは年10%以上の利回りを達成することもありますが、平均的には年3〜6%程度、中には市場平均を下回るファンドも少なくありません。

また、アクティブファンドは信託報酬（運用コスト）が高い傾向にあるため、表面的な利回りが高くても、手数料を差し引いた実質利回りではインデックスファンドに劣ることもあります。選ぶ際は、過去の運用実績と手数料の両方を確認することが重要です。

投資スタイル別の期待利回り

投資信託の期待利回りは、投資対象や投資スタイルによって異なります。自分のリスク許容度に合わせて、適切な期待利回りを設定しましょう。

人気ファンドの実際の利回り実績｜eMAXIS Slimシリーズなどを紹介

理論だけでなく、実際の投資信託がどれくらいの利回りを記録しているのか気になりますよね。ここでは、新NISAでも人気の高いeMAXIS Slimシリーズを中心に、具体的な利回り実績をご紹介します。

実際のデータを見ることで、より現実的な投資計画を立てられるようになります。

eMAXIS Slim 全世界株式の利回り推移

eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）は、愛称「オルカン」として親しまれ、全世界の株式に分散投資できる人気ファンドです。2018年10月の設定以来、着実に資産を増やしてきました。

過去5年間の平均利回りは年率21.34%と非常に高い水準を記録しています。これは、世界的な株高と円安の影響を受けた結果です。

全世界に分散投資することで、特定の国や地域の経済状況に左右されにくく、安定した資産形成が期待できます。

eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）の利回り推移

eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）は、米国の代表的な500社に投資するファンドで、新NISAでも特に人気の高い商品です。米国経済の成長を直接享受できるのが魅力ですね。

過去5年間の平均利回りは年率24.56%と、全世界株式をさらに上回る高いパフォーマンスを示しています。これは、AppleやMicrosoft、Amazonなど、世界をリードする米国企業の成長によるものです。

長期的な視点では、S&P500の歴史的な平均利回りは年10%前後とされています。ただし、米国株式に集中投資するため、全世界株式と比べて地域リスクが高い点には注意が必要です。米国経済の成長に期待する方に向いているファンドと言えます。

楽天・全米株式インデックス・ファンドの利回り推移

楽天・全米株式インデックス・ファンド（通称：楽天VTI）は、米国株式市場全体に投資するファンドです。S&P500よりも幅広い約4,000銘柄に投資し、米国市場全体の成長を取り込めます。

過去の実績を見ると、S&P500とほぼ同等のパフォーマンスを示しており、年率で20%を超える利回りを記録している期間もあります。大型株だけでなく中小型株も含まれるため、より広範囲に分散投資したい方に適しています。

eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）と比較すると、信託報酬がわずかに高めですが、投資対象の幅広さが特徴です。どちらを選ぶかは、投資対象の範囲と手数料のバランスで判断すると良いでしょう。

人気ファンドの利回り比較表

高利回り商品で気をつけたい5つのこと｜リスクを正しく理解しよう

「利回り30%！」「高配当で毎月分配！」といった魅力的な言葉に惹かれることもあるかもしれません。しかし、高利回り商品には注意すべきリスクが潜んでいることを理解しておく必要があります。

ここでは、高利回り商品を選ぶ際に気をつけたい5つのポイントを解説します。

①極端に高い利回りは基準価額下落の可能性

年率20%や30%といった極端に高い利回りを示す投資信託は、基準価額が大きく下落している可能性があります。特に毎月分配型の投資信託では、分配金を多く出すことで見かけ上の利回りが高くなっているケースがあるんですね。

例えば、基準価額が10,000円から7,000円に下落しているのに、高い分配金によって利回りが高く見えることがあります。これでは、実際には資産が減っているのに、利回りが良いと勘違いしてしまいます。

②毎月分配型投資信託の落とし穴

毎月分配型の投資信託は、定期的に現金を受け取れるため人気がありますが、実は効率的な資産形成には向いていません。分配金を受け取るたびに約20%の税金がかかり、複利効果が得られなくなるからです。

例えば、100万円を年利5%で20年間運用した場合、分配金を再投資すれば約265万円になりますが、毎年分配金を受け取って税金を払うと約220万円程度にしかなりません。この差は運用期間が長いほど大きくなります。

また、毎月分配型は信託報酬が高めに設定されていることが多く、コスト面でも不利です。長期の資産形成を目指すなら、分配金を出さずにファンド内で再投資するタイプの投資信託がおすすめです。

③タコ足配当で元本が減るリスク

タコ足配当とは、運用益ではなく元本を取り崩して分配金を支払うことを指します。これは、自分のお金を自分に返しているだけで、実際には資産が減っているという状態なんですね。

タコ足配当が行われているかは、投資信託の月次レポートで確認できます。「普通分配金」は運用益から、「元本払戻金（特別分配金）」は元本から支払われています。元本払戻金の割合が多いファンドは要注意です。

金融庁:リスク情報の開示について

④手数料が利回りを大きく下げる

高利回りを謳う投資信託の中には、購入時手数料や信託報酬が高いものがあります。例えば、年利10%の利回りでも、信託報酬が年2%かかれば実質的な利回りは8%に下がってしまいます。

長期投資では、わずかな手数料の差が大きな影響を与えます。信託報酬が年0.1%のファンドと年1.5%のファンドで、100万円を30年間運用した場合、最終的な資産額には数百万円の差が生まれることもあるんですよ。

投資信託を選ぶ際は、表面的な利回りだけでなく、手数料を差し引いた実質利回りを考えることが重要です。特にインデックスファンドでは、信託報酬が年0.1%以下の低コスト商品も多く登場しています。

⑤過去の実績は将来を保証しない

「過去5年で年利20%！」という実績は魅力的に見えますが、これは過去の結果であり、将来も同じパフォーマンスが続くとは限りません。特に、短期間で急激に上昇したファンドは、その後調整局面を迎えることも多いんですね。

市場環境は常に変化しており、過去に高い利回りを記録したファンドが、今後も同じ成績を残せるとは限りません。むしろ、一時的なブームに乗ったテーマ型ファンドは、ブームが去ると大きく下落することもあります。

投資信託を選ぶ際は、過去の実績だけでなく、投資対象の将来性や運用方針の一貫性、手数料の妥当性なども総合的に判断することが大切です。現実的には、長期的に年5〜7%程度の利回りを目指すのが健全な資産形成と言えるでしょう。

実質利回りを高める3つの方法｜長期投資で資産を増やすコツ

利回りの高い投資信託を選ぶだけでなく、実質的な利回りを高める工夫をすることで、より効率的に資産を増やせます。

ここでは、長期投資で資産を増やすための3つの実践的な方法をご紹介します。

①手数料の安い投資信託を選ぶ

投資信託の手数料には、購入時にかかる「購入時手数料」と、保有中に毎年かかる「信託報酬」があります。これらのコストを抑えることが、実質利回りを高める最も確実な方法です。

例えば、同じ指数に連動するインデックスファンドでも、信託報酬が年0.1%のファンドと年1.0%のファンドでは、30年間で数百万円の差が生まれます。特に長期投資では、わずかな手数料の差が大きな影響を与えるんですね。

②長期投資で複利効果を活用する

複利効果とは、運用で得た利益をさらに再投資することで、利益が利益を生む仕組みのことです。この効果は、運用期間が長いほど大きくなるため、長期投資が資産形成に有利なんですね。

例えば、100万円を年利5%で運用した場合、10年後には約163万円、20年後には約265万円、30年後には約432万円になります。20年と30年を比べると、期間は1.5倍ですが、資産額は約1.6倍に増えています。これが複利効果の威力です。

複利効果を最大限に活かすには、分配金を受け取らずにファンド内で自動的に再投資するタイプの投資信託を選ぶことが重要です。また、短期的な相場変動に一喜一憂せず、長期的な視点で投資を続けることで、時間を味方につけた資産形成ができます。

③NISA・iDeCoで税制優遇を受ける

通常、投資信託の利益には約20%の税金がかかりますが、NISAやiDeCoを活用することで、この税金を非課税にできます。これは、実質利回りを大きく高める効果があるんですよ。

例えば、年利5%で30年間運用した場合、課税口座では税金で約20%が引かれるため実質利回りは約4%になります。しかし、NISAを使えば5%の利回りがそのまま手元に残ります。この差は、30年間で数百万円にもなります。

金融庁:新しいNISA

投資信託の選び方｜利回り以外にチェックすべきポイント

利回りは重要な指標ですが、それだけで投資信託を選ぶのは危険です。長期的に安定した資産形成を実現するには、利回り以外の要素も総合的に判断する必要があります。

ここでは、投資信託を選ぶ際にチェックすべき重要なポイントをご紹介します。

運用方針が明確か（インデックス型・アクティブ型）

投資信託には、市場平均に連動することを目指す「インデックス型」と、市場平均を上回る成績を目指す「アクティブ型」があります。どちらを選ぶかは、あなたの投資方針によって決まります。

インデックス型は、運用方針がシンプルで分かりやすく、手数料も安いのが特徴です。長期的には市場全体の成長を享受できるため、初心者の方にもおすすめです。一方、アクティブ型は、ファンドマネージャーの腕次第で高いリターンが期待できますが、手数料が高く、インデックスに勝てないファンドも多いのが現実です。

投資信託を選ぶ際は、その運用方針が明確に示されているか、自分の投資目的に合っているかを確認しましょう。目論見書や月次レポートで、どのような方針で運用されているかをチェックできます。

信託報酬は適正か（年0.1〜1.5%が目安）

信託報酬は、投資信託を保有している間、毎日少しずつ差し引かれる運用コストです。この金額は、長期投資では非常に大きな影響を与えるため、必ず確認しましょう。

インデックスファンドでは、年0.1%〜0.2%程度が標準的な水準です。年0.5%を超えるインデックスファンドは、他に同じ指数に連動する低コストファンドがないか探してみると良いでしょう。アクティブファンドでは年1.0%〜1.5%程度が一般的ですが、その分高いリターンが期待できるかを見極める必要があります。

信託報酬が年0.1%違うだけでも、30年間では大きな差になります。同じような投資対象のファンドを比較する際は、信託報酬が低いものを選ぶことで、確実に実質利回りを高められます。

純資産総額は十分か（100億円以上が安心）

純資産総額とは、その投資信託に集まっている資金の総額のことです。この金額が少ないと、運用効率が悪くなったり、最悪の場合、償還（運用終了）されてしまうリスクがあります。

一般的には、純資産総額が100億円以上あれば安定した運用が期待できます。また、純資産総額が増加傾向にあるファンドは、投資家からの人気が高く、資金が流入し続けていることを示しています。逆に、純資産総額が減少傾向にあるファンドは、投資家が離れている可能性があるため注意が必要です。

人気ファンドの中には、純資産総額が1兆円を超えるものもあります。eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）は、純資産総額が3兆円を超え、日本で最も人気のある投資信託の一つとなっています。

投資信託選びのチェックリスト

投資信託を選ぶ際は、以下のポイントを確認しましょう。

これらのポイントを総合的に判断することで、自分に合った投資信託を選べるようになります。迷ったときは、低コストで分散が効いたインデックスファンドから始めるのがおすすめです。

よくある質問

投資信託の利回りについて、初心者の方からよく寄せられる質問をまとめました。疑問を解消して、安心して投資を始めましょう。

投資信託の利回り5%は現実的？

はい、投資信託の利回り5%は十分に現実的な目標です。全世界株式や先進国株式のインデックスファンドでは、長期的に年5%前後の利回りが期待できるとされています。ただし、毎年必ず5%の利回りが得られるわけではなく、年によってはマイナスになることもあります。長期的な平均として5%を目指すという考え方が大切です。短期的な変動に一喜一憂せず、10年、20年といった長い目で見ることで、複利効果も相まって着実な資産形成ができるでしょう。

利回りがマイナスになることはある？

はい、投資信託の利回りがマイナスになることはあります。株式市場が下落した年には、多くの投資信託がマイナスの利回りを記録します。例えば、2008年のリーマンショックや2020年のコロナショック時には、多くのファンドが大きく下落しました。しかし、長期的に見ると市場は回復し、成長を続けてきた歴史があります。一時的なマイナスに慌てて売却せず、長期投資を続けることが重要です。むしろ、下落時は安く買い増すチャンスと捉えることもできますよ。

利回りランキングで選んでも大丈夫？

利回りランキングだけで投資信託を選ぶのは危険です。短期的に高い利回りを記録しているファンドは、一時的なブームに乗っているだけで、その後大きく下落する可能性もあります。また、毎月分配型ファンドでは、タコ足配当によって見かけ上の利回りが高くなっているケースもあります。投資信託を選ぶ際は、利回りだけでなく、投資対象の将来性、手数料の妥当性、純資産総額の推移なども総合的に判断することが大切です。長期的に安定した実績を持つファンドを選ぶことをおすすめします。

分配金を再投資すると利回りはどう変わる？

分配金を再投資すると、複利効果によって長期的な利回りが大きく向上します。例えば、年利5%のファンドで100万円を20年間運用した場合、分配金を受け取ると約220万円（税引き後）になりますが、分配金を再投資すれば約265万円になります。この差は運用期間が長いほど大きくなります。また、分配金を受け取るたびに約20%の税金がかかりますが、再投資型のファンドでは売却するまで課税されないため、税制面でも有利です。長期の資産形成を目指すなら、分配金を出さずにファンド内で自動的に再投資するタイプの投資信託を選ぶことをおすすめします。

まとめ

投資信託の利回りとは、投資した金額に対して1年間でどれだけ増えたかを示す指標です。平均的な利回りは3〜10%程度で、インデックスファンドなら年3〜7%が現実的な目安となります。

利回りを見る際は、利率や騰落率との違いを理解し、トータルリターンで総合的に判断することが大切です。また、人気ファンドの実績を参考にしつつ、過去のパフォーマンスが将来を保証するものではないことも忘れないでください。

高利回り商品には、基準価額の下落やタコ足配当といったリスクが潜んでいることもあります。利回りだけでなく、手数料の安さ、運用方針の明確さ、純資産総額の十分さなども総合的にチェックしましょう。

実質利回りを高めるには、手数料の安い投資信託を選び、長期投資で複利効果を活用し、NISAやiDeCoで税制優遇を受けることが効果的です。自分のリスク許容度に合った現実的な利回り目標を設定し、短期的な変動に惑わされず、長期的な視点で資産形成を続けることが成功の鍵となります。

なお、投資には元本割れのリスクがあります。最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。詳しくは各証券会社や運用会社の目論見書をご確認ください。