会社設立のミチシルベ

新NISAを始めたいけれど、成長投資枠と積立投資枠で同じ銘柄を選んでいいのか迷っていませんか。

結論から言うと、両枠で同じ銘柄に投資することは可能です。

ただし、同じ銘柄を選ぶか異なる銘柄を選ぶかで、リスク分散の効果や運用の柔軟性が大きく変わります。

この記事では、両枠で同じ銘柄を選ぶメリット・デメリットから、あなたに合った使い分けパターンまで詳しく解説します。投資初心者の方でも分かりやすく、実践的な情報をお届けしますので、ぜひ最後までお読みください。

成長投資枠と積立投資枠で同じ銘柄に投資できる？

新NISAでは、成長投資枠と積立投資枠の両方で同じ銘柄に投資することができます。金融庁の制度上、両枠で同一の投資信託やETFを保有することに制限はありません。

たとえば、積立投資枠で「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」を毎月積み立てながら、成長投資枠でも同じファンドに一括投資することが可能です。両枠で購入した分は、それぞれ別の投資枠として管理されますが、保有する商品自体は同じものになります。

そのため、積立投資枠で保有している投資信託を成長投資枠でも購入することはできますが、成長投資枠で購入した個別株を積立投資枠で買うことはできません。

金融庁「新しいNISA」

同じ銘柄を選ぶかどうかは、あなたの投資方針やリスク許容度によって判断するべきです。初心者の方であれば、シンプルに同じ銘柄で運用を始めるのも一つの方法ですし、分散投資を重視したい方は異なる銘柄を組み合わせることもできます。

重要なのは、両枠の特性を理解した上で、ご自身の投資目的に合った選択をすることです。次のセクションでは、両枠の違いを詳しく見ていきましょう。

成長投資枠と積立投資枠の違いをおさらい

成長投資枠と積立投資枠は、新NISAの中で異なる特徴を持つ2つの投資枠です。それぞれの違いを正しく理解することで、効果的な使い分けができるようになります。

ここでは、投資枠の上限、投資できる商品、投資方法の3つの観点から違いを整理します。

年間投資枠と非課税保有限度額

成長投資枠の年間投資枠は240万円、積立投資枠は120万円です。両枠を合わせると年間最大360万円まで投資できます。

非課税保有限度額は全体で1,800万円ですが、そのうち成長投資枠で使えるのは1,200万円までとなっています。

金融庁「新しいNISA」

たとえば、毎月10万円を積立投資枠で積み立てた場合、年間120万円の枠をちょうど使い切ることができます。一方、成長投資枠は一括投資もできるため、ボーナス時期にまとまった金額を投資することも可能です。

投資できる商品の違い

積立投資枠で投資できるのは、金融庁が定めた基準を満たす投資信託のみです。具体的には、販売手数料が無料（ノーロード）で、信託報酬が一定水準以下の長期・積立・分散投資に適した商品に限定されています。

現在、約280本の投資信託が対象となっています。

一方、成長投資枠では、上場株式、投資信託、ETF、REITなど幅広い商品に投資できます。ただし、信託期間が20年未満の投資信託や、毎月分配型の投資信託など、一部の商品は除外されています。

投資方法（積立・一括）の違い

積立投資枠は、その名の通り「積立投資」が基本です。毎月一定額を自動的に購入する設定を行い、長期的にコツコツと資産を積み上げていく方法が推奨されています。

ドルコスト平均法により、価格変動リスクを平準化できる点がメリットです。

成長投資枠は、積立投資も一括投資も選べます。毎月定額で積み立てることもできますし、まとまった資金があるときに一度に購入することも可能です。市場のタイミングを見て投資したい方や、ボーナスなどで大きな金額を投資したい方に向いています。

同じ銘柄を選ぶメリット3つ

成長投資枠と積立投資枠で同じ銘柄を選ぶことには、いくつかのメリットがあります。特に投資初心者の方にとっては、シンプルで分かりやすい運用方法として有効です。

ここでは、同じ銘柄を選ぶ主なメリットを3つ紹介します。

銘柄選びがシンプルで管理しやすい

両枠で同じ銘柄を選ぶと、投資する商品が1つまたは少数に絞られるため、銘柄選びに悩む時間が減ります。投資初心者にとって、数多くの投資信託の中から複数の商品を選ぶのは難しい作業です。

同じ銘柄に集中することで、その商品の特性や値動きを深く理解できるようになります。

投資に慣れていない方でも、ストレスなく続けられる点が大きなメリットです。さらに、リバランス（資産配分の調整）も不要になります。複数の銘柄を保有すると、定期的に配分比率を見直す必要がありますが、同じ銘柄であればその手間がかかりません。

リスクの高い商品を避けられる

積立投資枠の対象商品は、金融庁が定めた厳しい基準をクリアした投資信託のみです。販売手数料が無料で、信託報酬も低水準に抑えられており、長期投資に適した商品が選ばれています。

両枠で同じ銘柄を選ぶ場合、必然的に積立投資枠の対象商品から選ぶことになるため、リスクの高い商品を避けられます。

また、金融庁の基準を満たす投資信託は、分散投資が組み込まれた商品が多いため、1つの銘柄でも一定の分散効果が得られます。たとえば、全世界株式や全米株式のインデックスファンドであれば、数千の企業に分散投資していることになります。

投資方針がブレにくい

同じ銘柄に集中することで、長期的な投資方針を一貫して保ちやすくなります。複数の銘柄を保有すると、それぞれの値動きに一喜一憂してしまい、頻繁に売買を繰り返してしまう可能性があります。

同じ銘柄であれば、シンプルに「長期保有」という方針を貫きやすくなります。

また、市場が下落したときにも、投資方針を維持しやすい点がメリットです。複数の銘柄を持っていると、「この銘柄は売却して、別の銘柄に乗り換えよう」といった判断に迷いが生じます。

同じ銘柄であれば、淡々と積み立てを続けるだけで済むため、感情に左右されにくくなります。

同じ銘柄を選ぶデメリット3つ

同じ銘柄を選ぶことにはメリットがある一方で、いくつかのデメリットも存在します。投資判断をする際には、これらのデメリットも理解した上で、ご自身の投資目的やリスク許容度に合った選択をすることが大切です。

分散投資の効果が限定的になる

両枠で同じ銘柄を選ぶと、資産が1つの商品に集中するため、分散投資の効果が限定的になります。投資の基本原則の1つは「分散投資」であり、複数の資産に分けることでリスクを低減できるとされています。

金融庁「投資の基本」

特に、投資金額が大きくなるほど、分散投資の重要性は高まります。非課税枠を最大限活用する場合、1つの銘柄に1,800万円が集中することになるため、その商品の値動きに資産全体が大きく影響を受けることになります。

成長投資枠の特性を活かしきれない

成長投資枠は、積立投資枠よりも投資対象が広く、年間投資枠も大きい点が特徴です。しかし、両枠で同じ銘柄を選ぶと、この特性を十分に活かせません。

成長投資枠では、個別株やアクティブファンド、REITなど、積立投資枠では購入できない商品にも投資できます。これらの商品を活用することで、より積極的なリターンを狙ったり、異なる資産クラスに分散したりすることが可能です。

同じ銘柄戦略では、こうした選択肢を放棄することになります。

特定銘柄への集中リスクが高まる

同じ銘柄に投資額が集中すると、その銘柄固有のリスクの影響を大きく受けることになります。たとえば、特定の国や地域に偏った投資信託を選んだ場合、その地域の経済や政治情勢が悪化すると、資産全体が大きく目減りする可能性があります。

また、運用会社の方針変更や、ファンドマネージャーの交代なども、資産に影響を与える要因となります。複数の銘柄に分散していれば、1つの銘柄に問題が生じても他でカバーできますが、同じ銘柄に集中していると逃げ場がありません。

異なる銘柄を選ぶメリット3つ

成長投資枠と積立投資枠で異なる銘柄を選ぶことで、リスク分散や運用の柔軟性を高めることができます。投資経験がある方や、より戦略的な資産形成を目指す方には、異なる銘柄を組み合わせる方法がおすすめです。

リスク分散の効果が高まる

異なる銘柄を選ぶ最大のメリットは、リスク分散の効果が高まることです。投資の世界では「卵を1つのカゴに盛るな」という格言があり、複数の資産に分散することでリスクを低減できるとされています。

また、異なる投資スタイルの商品を組み合わせることも有効です。積立投資枠でインデックスファンドを選び、成長投資枠でアクティブファンドを選ぶことで、市場平均のリターンを狙いつつ、プラスアルファの収益機会も追求できます。

金融庁「投資の基本」

金融庁も、長期・積立・分散投資の重要性を強調しており、異なる資産への分散は基本的な投資戦略として推奨されています。

成長投資枠の特徴を最大限に活用できる

成長投資枠は、積立投資枠よりも投資対象が広く、年間240万円という大きな枠を持っています。異なる銘柄を選ぶことで、この特徴を最大限に活かすことができます。

たとえば、積立投資枠では安定的なインデックスファンドを積み立てながら、成長投資枠では個別株やテーマ型ファンドなど、よりリターンを狙った商品に投資する戦略が取れます。これにより、安定性と成長性のバランスを取った運用が可能になります。

ポートフォリオの柔軟性が高まる

異なる銘柄を組み合わせることで、ライフステージの変化や市場環境に応じてポートフォリオを調整しやすくなります。たとえば、若いうちは積立投資枠で株式100%のファンドを積み立て、成長投資枠でも株式に投資し、リタイアが近づいたら成長投資枠の一部を債券やREITに切り替えるといった戦略が取れます。

また、複数の銘柄を保有していると、定期的なリバランスが可能になります。リバランスとは、資産配分が目標から大きくずれた場合に、売却や追加投資で元の配分に戻す作業です。これにより、リスクをコントロールしながら運用を続けられます。

おすすめの使い分けパターン4つ｜タイプ別に紹介

ここでは、投資経験やリスク許容度に応じた具体的な使い分けパターンを4つ紹介します。ご自身の状況に近いパターンを参考に、最適な組み合わせを見つけてください。

パターン①：両枠で同じインデックスファンドを積立（初心者向け）

投資を始めたばかりの方や、シンプルに運用したい方には、両枠で同じインデックスファンドを積み立てる方法がおすすめです。たとえば、「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」や「楽天・全世界株式インデックス・ファンド」など、全世界の株式に分散投資できるファンドを選びます。

積立投資枠で毎月10万円、成長投資枠で年2回に分けて120万円ずつ投資すれば、年間360万円の枠を効率的に使い切ることができます。投資初心者の方は、まずこのパターンで始めて、慣れてきたら他のパターンに移行するのも良いでしょう。

パターン②：積立枠でインデックス、成長枠でアクティブファンド（バランス型）

安定性と成長性のバランスを取りたい方には、積立投資枠でインデックスファンドを積み立て、成長投資枠でアクティブファンドを選ぶ方法が向いています。インデックスファンドで市場平均のリターンを確保しつつ、アクティブファンドで市場を上回るリターンを狙う戦略です。

たとえば、積立投資枠では「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」を毎月積み立て、成長投資枠では「ひふみプラス」や「セゾン資産形成の達人ファンド」などのアクティブファンドに投資します。

パターン③：積立枠で投資信託、成長枠で個別株（リスク許容度高め）

投資経験があり、リスクを取ってでも高いリターンを狙いたい方には、積立投資枠で投資信託を積み立て、成長投資枠で個別株に投資する方法があります。投資信託で安定的な資産形成を図りつつ、個別株で大きな値上がり益を狙う戦略です。

たとえば、積立投資枠では「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」を毎月積み立て、成長投資枠では成長が期待できる日本株や米国株の個別銘柄に投資します。

パターン④：異なる資産クラスで分散（戦略重視）

より高度な分散投資を目指す方には、積立投資枠と成長投資枠で異なる資産クラスに投資する方法があります。たとえば、積立投資枠では株式のインデックスファンドを積み立て、成長投資枠ではREIT（不動産投資信託）や債券ファンドに投資します。

株式とREIT、債券は、それぞれ値動きの特性が異なります。株式市場が低迷してもREITや債券が安定していれば、資産全体の下落を抑えられます。

このパターンは、投資経験が豊富で、リバランスなどのメンテナンスも自分で行える方に適しています。定期的に資産配分を見直し、目標から大きくずれた場合は調整する必要があります。

同じ銘柄vs異なる銘柄｜20年後のシミュレーション比較

同じ銘柄を選ぶか異なる銘柄を選ぶかで、長期的な運用結果はどう変わるのでしょうか。ここでは、20年間の運用をシミュレーションし、両者の違いを比較します。

あくまで仮定の計算ですが、判断材料の1つとして参考にしてください。

シミュレーション条件

今回のシミュレーションでは、以下の条件を設定します。まず、投資金額は積立投資枠で毎月10万円（年間120万円）、成長投資枠で年1回120万円を投資し、年間合計240万円を20年間継続します。総投資額は4,800万円です。

同じ銘柄パターンでは、両枠で全世界株式のインデックスファンド（想定年利5%）を選びます。異なる銘柄パターンでは、積立投資枠で全世界株式（想定年利5%）、成長投資枠でREITと債券の組み合わせ（想定年利3.5%）を選びます。

金融庁「投資の基本」

運用結果の比較

20年後の運用結果を計算すると、同じ銘柄パターン（全世界株式のみ、年利5%）では、最終評価額は約8,200万円となります。投資元本4,800万円に対して、約3,400万円の利益が出る計算です。

一方、異なる銘柄パターン（株式年利5%、REIT・債券年利3.5%）では、最終評価額は約7,400万円となります。投資元本4,800万円に対して、約2,600万円の利益です。同じ銘柄パターンと比べると、約800万円の差が生まれます。

この結果を見ると、同じ銘柄パターンの方がリターンが高いように見えますが、重要なのはリスクとリターンのバランスです。株式100%の運用は、好調時には大きなリターンが期待できますが、市場が低迷すると大きく値下がりするリスクもあります。

どちらを選ぶかは、ご自身のリスク許容度や投資期間によって判断してください。若い方で長期投資ができるなら株式中心、リタイアが近い方なら分散投資が基本的な考え方です。

知っておきたい実務のポイント3つ

成長投資枠と積立投資枠で同じ銘柄を選んだ場合、実際の運用ではどのように管理されるのでしょうか。ここでは、投資を始めた後に知っておくべき実務的なポイントを3つ解説します。

保有数量と平均取得価額は別々に管理される

両枠で同じ銘柄を購入した場合でも、保有数量と平均取得価額は枠ごとに別々に管理されます。たとえば、積立投資枠で100万円分、成長投資枠で100万円分を購入した場合、証券会社の管理画面では2つの保有として表示されます。

これは、非課税枠の管理上、どちらの枠で購入したかを明確にする必要があるためです。売却時にも、どちらの枠から売るかを選択する必要があります。

売却時にどちらの枠から売るかで、損益の状況が変わるため、管理画面で確認しながら判断しましょう。

売却時はどちらの枠から売るか選べる

両枠で同じ銘柄を保有している場合、売却時にはどちらの枠から売却するかを選択できます。証券会社の売却画面で、積立投資枠分か成長投資枠分かを指定する必要があります。

売却する枠を選ぶ際のポイントは、平均取得価額と現在の基準価額の差です。たとえば、積立投資枠分の平均取得価額が10,000円、成長投資枠分が12,000円で、現在の基準価額が15,000円の場合、積立投資枠分を売却した方が利益が大きくなります。

リバランスのタイミングと方法

異なる銘柄を組み合わせている場合、定期的なリバランスが重要です。リバランスとは、資産配分が目標から大きくずれた場合に、売却や追加投資で元の配分に戻す作業です。

たとえば、株式60%、REIT40%の配分を目標にしていたとします。株式が値上がりして株式70%、REIT30%になった場合、株式の一部を売却してREITを買い増すことで、元の60:40に戻します。これにより、リスクをコントロールしながら運用を続けられます。

よくある質問（Q&A）

まとめ

成長投資枠と積立投資枠で同じ銘柄に投資することは可能であり、投資初心者にとってはシンプルで分かりやすい方法です。同じ銘柄を選ぶことで、銘柄選びの手間が省け、管理もしやすくなります。

特に、全世界株式のインデックスファンドのように、1つで広く分散された商品を選べば、一定のリスク分散効果も得られます。

一方で、異なる銘柄を組み合わせることで、より高度なリスク分散が可能になり、成長投資枠の特性を最大限に活かせます。投資経験がある方や、戦略的な資産形成を目指す方には、異なる銘柄を組み合わせる方法がおすすめです。

どちらを選ぶかは、ご自身の投資経験、リスク許容度、投資目的によって異なります。投資初心者の方は、まず両枠で同じ銘柄から始めて、慣れてきたら異なる銘柄に分散していくのも良い方法です。

重要なのは、長期的な視点を持ち、短期的な値動きに惑わされず、コツコツと積み立てを続けることです。投資には元本割れのリスクがあります。最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。詳しくは各証券会社や金融機関、またはファイナンシャルプランナーなどの専門家にご相談ください。