会社設立のミチシルベ

金投資信託が「おすすめしない」と言われる主な理由は、配当や利息がなく、利益は値上がり益だけであることと、銘柄によって信託報酬が高いことです。ただし信託報酬は銘柄ごとの差が大きく、年0.2%を下回る金投資信託もあり、金ETFより低いものもあります。

NISAの成長投資枠では、金投資信託も金ETFも買えます。この記事では、金投資信託のデメリットとメリット、金ETF・純金積立・金の現物との違いを、2026年10月時点の各社の公表データで比較します。

監修者 SOICO株式会社

共同創業者＆取締役COO　土岐 彩花（どきあやか）

SOICO株式会社

慶應義塾大学在学中に19歳で起業し、2社のベンチャー創業を経験。大学在学中に米国UCバークレー校（Haas School of Business, University of California, Berkeley）に留学し、経営学、マーケティング、会計、コンピュータ・サイエンスを履修。新卒でゴールドマン・サックス証券の投資銀行本部に就職し、IPO含む事業会社の資金調達アドバイザリー業務・引受業務に従事。2018年よりSOICO株式会社の取締役COOに就任。

SOICO株式会社 X（旧Twitter）

金投資信託とは｜仕組みと特徴を知ろう

金投資信託は、投資家から集めた資金を使って金や金関連の資産に投資し、その運用成果を分配する金融商品です。

投資家の代わりに専門家が運用を行うため、金の知識が少ない初心者でも始めやすい特徴があります。

金投資信託の大きな特徴は、実際に金の現物を保有する必要がないことです。

運用会社が金を管理するため、盗難や紛失のリスクを心配する必要がありません。

また、ネット証券なら100円程度の少額から積み立てられるため、まとまった資金がなくても金投資を始められます。

【仕組み1】金投資信託の仕組み

投資家が購入した資金は、運用会社によって金の現物や金ETF、金先物取引などに投資されます。

運用会社は毎日基準価額を算出し、1日1回の価格で売買が行われます。

株式のようにリアルタイムで取引することはできませんが、価格変動を気にせず長期的に保有する投資スタイルに適しています。

金投資信託の多くは、海外の金ETFや国内の金ETFを投資対象としています。

例えば、「三菱UFJ純金ファンド」は国内ETFの「純金上場信託（1540）」を主な投資対象としています。

このように、金投資信託は間接的に金に投資する仕組みになっているんです。

【仕組み2】金価格に連動する投資商品

金投資信託は、金価格に連動するように設計された投資商品です。

金価格は1トロイオンス（約31.1グラム）あたりの米ドル建てで表示され、国際市場で取引されています。

日本国内で公表される円建ての金価格は、このドル建て金価格を円に換算して算出されます。

そのため、金投資信託に投資する際は、金価格の変動だけでなく為替変動の影響も受けることになります。

金投資信託には「為替ヘッジあり」と「為替ヘッジなし」の2つのタイプがあります。

為替ヘッジありの商品は、為替変動の影響を抑えながら金投資を行うことができますが、ヘッジコストが発生します。

一方、為替ヘッジなしの商品は、円安時に金価格上昇と為替差益の両方の恩恵を受けられる可能性があります。

金投資信託をおすすめしない4つの理由

金投資信託には、投資を検討する前に知っておくべきデメリットがあります。

ここでは、金投資信託をおすすめしない理由を4つ解説します。

これらの理由を理解した上で、自分に合った投資方法を選ぶことが大切です。

【理由1】配当や利息がもらえない

金投資信託の最大のデメリットは、配当や利息といったインカムゲインが得られないことです。

株式投資であれば配当金、債券投資であれば利息が定期的に受け取れますが、金は保有しているだけでは収益を生みません。

金投資信託で利益を得る方法は、購入時より高い価格で売却することによる売買差益（キャピタルゲイン）のみです。

そのため、定期的な収入を得たい人や、配当金でキャッシュフローを良くしたい人には不向きな投資方法と言えます。

【理由2】銘柄によっては手数料が高い

金投資信託には、購入時手数料と信託報酬という2つの主要なコストがかかります。

信託報酬は銘柄によって大きく違います。この記事の表の銘柄では、SBI・iシェアーズ・ゴールドファンドの年0.1838%程度から、三菱UFJ純金ファンドの年0.99%程度まで差があり、金ETF（年0.176〜0.44%）より低い投資信託もあります。

この手数料の差は、長期投資では大きな影響を与えます。

例えば、100万円を10年間運用した場合、信託報酬が年1%の銘柄と年0.3%の銘柄では、最終的な資産額に数万円から10万円ほどの差が生じる可能性があります。

手数料負担を抑えたい場合は、信託報酬の低い金投資信託や金ETFを選びましょう。

【理由3】短期的な利益は狙いにくい

金は利息や配当を生まないので、利益が出るかどうかは金価格の動きしだいです。金価格は1年で大きく上がる年もあれば下がる年もあり、短い期間の値動きを予想して利益を出すのは簡単ではありません。

金投資信託は長期保有を前提とした資産保全の手段として適していますが、短期間での資産増加を目指す投資家にとってはデメリットとなります。

【理由4】為替リスクの影響を受ける

金価格は国際市場で米ドル建てで取引されるため、日本円で投資する場合は為替変動の影響を受けます。

円高になると、ドル建ての金価格が上昇していても円建てでは価格が下落することがあります。

例えば、ドル建て金価格が1トロイオンスあたり2,000ドルから2,100ドルに5%上昇したとします。

しかし、同時期に為替レートが1ドル=150円から140円に円高になった場合、円建ての金価格は実質的に下落する可能性があります。

これは、三菱UFJ純金ファンドや純金上場信託（1540）のように円建ての金価格に連動する商品も同じです。円建ての金価格はドル建ての金価格を円に換算したものなので、円高になると下がります。1540の重要情報シートでも、ドル円の為替変動リスクを内包していると説明されています。

金投資信託のメリット｜知っておきたい4つの利点

金投資信託にはデメリットもありますが、投資初心者や少額から始めたい人にとって魅力的なメリットも存在します。

ここでは、金投資信託の4つの利点を解説します。

【メリット1】少額から始められる手軽さ

金投資信託の最大のメリットは、100円程度の少額から投資を始められることです。

金の現物（地金）はグラム単位の店頭価格で買うため、少量でもまとまった資金が必要になりがちです。

一方、金投資信託であれば、まとまった資金を用意できない人でも気軽に金投資を始められます。

【メリット2】リスク分散の効果が期待できる

金は株式や債券とは異なる値動きをする資産です。

株式市場が下落している局面でも、金価格は安定していたり上昇したりすることがあります。

そのため、投資ポートフォリオに金投資信託を組み入れることで、全体のリスクを分散する効果が期待できます。

金は「安全資産」として知られており、経済不安や地政学的リスクが高まる局面では需要が増加し、価格が上昇しやすい傾向があります。

株式や債券は企業や国の信用に左右されますが、金は発行体の業績や信用に左右されない資産です。

【メリット3】保管の手間やコストがかからない

金の現物投資では、盗難や紛失のリスクを避けるために貸金庫を借りると、保管料がかかります。

また、自宅で保管する場合は盗難や火災のリスクが常に付きまといます。

金投資信託であれば、運用会社が金の現物を厳重に保管・管理してくれるため、投資家はこれらのリスクや費用を負担する必要がありません。

信託銀行などが分別管理を行っているため、運用会社が破綻した場合でも投資家の資産は保護されます。

【メリット4】インフレに強いとされる資産

インフレが進むと、現金や預金の価値は相対的に下がります。

しかし、金は現物資産であるため、インフレ時には価格が上昇しやすい特性があります。

そのため、金投資信託はインフレから資産を守る手段として活用できます。

物価が上がる局面では、現金のまま保有しているよりも、金などのインフレに強いとされる資産に一部を振り向けることで、資産価値の目減りを抑えることが期待できます。

金投資信託が向いている人・向いていない人

金投資信託にはメリットとデメリットがあるため、すべての人に適しているわけではありません。

ここでは、金投資信託が向いている人と向いていない人の特徴を解説します。

自分がどちらに当てはまるかを確認して、投資判断の参考にしてください。

【タイプ1】金投資信託が向いている人の特徴

金投資信託が向いているのは、長期的な資産保全を重視する人です。

金は短期の値動きを読むのは難しいものの、長く持って資産の一部を守る使い方に向いています。

10年、20年といった長期スパンで資産形成を考えている人に適しています。

投資初心者や、まとまった資金を用意できない人にも向いています。

金投資信託は100円程度から始められるため、投資経験がない人でも無理なくスタートできます。

また、運用は専門家が行うため、金の知識が少なくても安心して投資できます。

リスク分散を重視する人にもおすすめです。

株式や債券など他の資産とは異なる値動きをする金を組み入れることで、ポートフォリオ全体のリスクを軽減する効果が期待できます。

資産の一部を金に配分することで、市場の変動に対する耐性を高められます。

【タイプ2】金投資信託が向いていない人の特徴

短期的な利益を重視する人には、金投資信託は向いていません。

金価格の短期の動きは予想しにくく、利息や配当もないためです。

短期売買で利益を狙いたい人は、株式投資や暗号資産など値動きの大きい資産を検討する方が良いでしょう。

配当や利息など、定期的な収入を求める人にも不向きです。

金投資信託にはインカムゲインがないため、保有しているだけでは収益を生みません。

定期的なキャッシュフローを重視する人は、高配当株やREITなど配当が得られる投資商品を選ぶべきです。

信託報酬を確かめずに選ぶ人も注意が必要です。

金投資信託の信託報酬は銘柄によって年0.2%弱から1%程度まで差があり、高い銘柄を選ぶと、低コストの投資信託や金ETFより不利になります。

長期投資では手数料の差が大きな影響を与えるため、コストを重視する人は、投資信託でも金ETFでも信託報酬の低い銘柄を選びましょう。

金の現物を手元に置きたい人にも向いていません。

金投資信託では、ほとんどの銘柄で現物の金として引き出すことができません。

金そのものの輝きを堪能したい人や、有事の際に実物を持っておきたい人は、金地金や金貨の購入を検討する方が良いでしょう。

金投資信託の代わりになる3つの方法

金投資信託にはデメリットもあるため、代わりとなる投資方法を知っておくことが大切です。

ここでは、金投資信託の代替手段として有力な3つの方法を解説します。

それぞれの特徴を理解して、自分に合った方法を選びましょう。

【代替1】金ETF｜取引所でリアルタイムに売買できる

金ETF（上場投資信託）は、金価格に連動するように設計された投資商品で、株式のように証券取引所でリアルタイムに売買できます。

信託報酬は、この記事の表の3本で年0.176〜0.44%（税込）です。

金ETFは、NISA（少額投資非課税制度）の成長投資枠でも買えます（金投資信託にも成長投資枠の対象の銘柄があります）。

NISA口座で金ETFを購入すれば、売却益が非課税になるため、税金の負担を大幅に軽減できます。

年間240万円まで投資でき、非課税保有限度額は1,800万円（うち成長投資枠は最大1,200万円）です。

日本の証券会社で購入できる主な金ETFには、「iシェアーズ ゴールド ETF（314A）」「NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信（1328）」「純金上場信託（1540）」などがあります。3本の中で信託報酬が最も低いのは、1328の年0.176%（税込）です。

金ETFは証券会社で買えますが、銀行や郵便局のNISAでは買えない点に注意が必要です（銀行・郵便局などで買えるのは公募株式投資信託です）。

また、リアルタイムで売買できるため、価格が大きく動いたタイミングを狙ってピンポイントで取引したい人に適しています。

【代替2】純金積立｜コツコツ貯めたい人に

純金積立は、毎月一定額で金の現物を購入していく投資方法です。

月々1,000円から始められるため、少額から金投資を始めたい人に適しています。

価格が安い時に多く買い、高い時に少なく買う「ドルコスト平均法」の効果が期待できます。

純金積立の大きなメリットは、証券会社などが金を保管・管理してくれることです。

自分で貸金庫を借りる必要がなく、盗難や紛失のリスクを心配する必要がありません。

また、一定の量に達した金は、手数料を払えば現物として受け取ることもできます（楽天証券は100g単位で1本5,500円）。

純金積立は長期保有を前提とした投資方法で、毎月コツコツ積み立てて価格の変動をならします。

ただし、NISA口座は利用できないため、売却して利益が出れば税金がかかる点に注意が必要です（税金の扱いは次の金の現物と同じです）。

【代替3】金の現物投資｜実物を保有する安心感

金の現物投資は、金地金（インゴット）や金貨を実際に購入して保有する方法です。

金そのものの輝きを堪能でき、有事の際に実物を持っているという安心感があります。

金地金は貴金属商や宝石商、商社などで購入できます。

金地金はグラム単位の店頭価格で買うため、少量でもまとまった資金が必要です。

税金の扱いも違います。金の現物を売ったときの利益は、原則として譲渡所得となり、給与所得など他の所得と合わせて総合課税の対象です。保有期間が5年を超えると、譲渡所得の金額の2分の1が課税の対象になり、譲渡所得の特別控除（最高50万円）もあります。

一方、金投資信託や金ETFの売却益は、株式などと同じく20.315%の税金がかかり、特定口座（源泉徴収あり）なら確定申告は不要です。NISA口座なら非課税です。

金投資信託と金ETFを比較｜どちらを選ぶべき？

金投資信託と金ETFは、どちらも金価格に連動する投資商品ですが、手数料や取引方法、NISA対応などに違いがあります。

ここでは、両者の詳細な比較を通じて、どちらを選ぶべきか判断するポイントを解説します。

【比較1】手数料の違いを比較

手数料は、投資信託か金ETFかよりも、銘柄ごとの差が大きいのが実情です。

この記事の表の銘柄では、金投資信託は年0.1838〜0.99%程度、金ETFは年0.176〜0.44%（税込）です（2026年10月時点の公表値）。

この手数料の差は、長期投資では大きな影響を与えます。

例えば、100万円を10年間運用した場合を比較してみましょう。

金価格が年平均3%上昇したと仮定し、信託報酬を引いた利回りで計算すると、信託報酬が年1%の銘柄では最終的な資産額は約122万円になります。

一方、信託報酬が年0.3%の銘柄では約131万円になり、約9万円の差が生じます。

長期投資では手数料の差が運用成果に大きく影響するため、コストを重視する人は、投資信託でも金ETFでも信託報酬の低い銘柄を選ぶのが有利です。

ただし、金投資信託でも信託報酬が比較的低い銘柄を選べば、コスト負担を抑えることができます。

【比較2】NISA対応の違い

金ETFはNISAの成長投資枠の対象商品であるため、非課税で運用できます。

年間240万円まで投資でき、売却益や分配金が非課税になるため、税金の負担を大幅に軽減できます。

一方、金投資信託もNISAの成長投資枠の対象商品が多く存在します。

「金をNISAで買うのはもったいない」と言われるのは、金は配当や利息を生まないので、NISAで非課税になるのが売却益だけだからです。成長投資枠は年240万円・生涯1,200万円までなので、配当や分配金も非課税にできる株式や投資信託に枠を使いたい人もいます。一方で、金の値上がり益が大きくなれば、NISAならその利益に税金がかかりません。

ただし、つみたて投資枠（年間120万円）では金をメインの投資先とする商品は対象外です。

そのため、金投資信託をNISA口座で購入する場合は、成長投資枠を利用することになります。

【比較3】流動性と売買のしやすさ

金ETFは証券取引所に上場しているため、取引時間中であればリアルタイムで売買できます。

株式のように指値注文や成行注文も可能で、価格を見ながら機動的に売買したい人に適しています。

一方、金投資信託は1日1回算出される基準価額で売買が行われます。

リアルタイムでの取引はできませんが、売り手や買い手の多寡に関わらず、毎営業日に委託会社が公表する基準価額で売買が成立します。

そのため、流動性リスク（希望した値段や数量で売買できないリスク）は低いと言えます。

金投資信託は金額を指定して購入でき、自動積み立ても簡単に設定できるため、少ない金額からコツコツと投資するのに向いています。

一方、金ETFは価格が大きく動いたタイミングを狙ってピンポイントで売買したい人に適しています。

具体的な金投資信託と金ETFの銘柄比較

金投資信託と金ETFには、それぞれ多くの銘柄が存在します。

ここでは、具体的な銘柄を比較して、どの商品を選ぶべきか判断するポイントを解説します。

信託報酬や純資産総額、NISA対応などを確認して、自分に合った銘柄を見つけましょう。

【銘柄1】主要な金投資信託4本の比較

※信託報酬は実質の目安、純資産総額は2026年10月27日時点。出典：マネックス証券のファンド詳細

信託報酬や純資産総額、為替ヘッジの有無などを確認して、自分の投資スタイルに合った銘柄を選びましょう。

信託報酬が最も低いのは「SBI・iシェアーズ・ゴールドファンド」で年0.18%程度です。

金ETFと同じくらいか、それより低いコストなので、手数料を抑えたい人に適しています。

「三菱UFJ純金ファンド」は国内ETFの「純金上場信託（1540）」を主な投資対象とし、円建ての金価格に連動します。ただし、円建ての金価格はドル建ての金価格を円に換算したものなので、為替ヘッジなしの商品と同じく、円高になると下がります。

為替の影響を抑えたい場合は、為替ヘッジありのファンドを選びます。

【銘柄2】主な金ETF3本の比較

※314Aは日本取引所グループの一覧の税抜0.20%に消費税を加えた値、1328は野村アセットマネジメント（2026年10月28日）、1540は重要情報シートの値

信託報酬や連動する指標、運用会社などを確認して、自分に合った銘柄を選びましょう。

3本の中で信託報酬が最も低いのは、「NEXT FUNDS 金価格連動型上場投信（1328）」の年0.176%です。

「iシェアーズ ゴールド ETF（314A）」はブラックロック・ジャパンが運用するETFで、年0.22%です。

「純金上場信託（1540）」（愛称：金の果実）は、一定の受益権口数を持っていれば、受益権と引き換えに金地金の現物を受け取れるのが特徴です。信託報酬は年0.44%以内で、3本の中では高めです。円建ての金価格に連動しますが、ドル円の為替変動リスクもあります。

金投資におすすめの証券会社3社

金投資を始める際は、証券会社選びも重要です。

ここでは、金ETFや金投資信託の取扱が豊富で、手数料が安く、サービスが充実している証券会社を3社紹介します。

①SBI証券｜金ETF・金投資信託・純金積立がそろう

SBI証券は、金ETFや金投資信託を取り扱うネット証券です。投資信託の取扱本数は2,600本超（2026年1月14日時点）あります。

純金積立にも対応しており、月々1,000円から始められます。

純金積立は、買付時の手数料が約定代金の1.65%（税込）で、売却は0円、年会費や保管手数料はかかりません。

②楽天証券｜楽天ポイントで投資できる

楽天証券は、楽天ポイントを使って投資信託を購入できるのが大きな特徴です。

楽天カードのクレジット決済で投資信託を積み立てれば、ポイントも貯まります。

楽天証券は、ゼロコースなら国内株式の取引手数料が無料です（金ETFは東京証券取引所に上場する国内のETFです）。

また、純金積立にも対応しており、1,000円以上1,000円単位で積み立てられます（買付手数料1.65%、スポット購入も同じ）。

楽天ポイントを活用したい人に向いています。

③マネックス証券｜純金積立は月1,000円から

マネックス証券は、金・プラチナ・銀の現物取引ができ、純金積立は月々1,000円から始められます。マネックス証券は2026年10月19日から、証券総合取引口座の新規開設の受付を一時停止しています（再開時期は未定）。

購入時の手数料は約定代金の1.65%（税込）で、スポット取引も積立プランも同じです。売却時の手数料はかかりません。

まとめ

金投資信託には、配当や利息がない、銘柄によっては手数料が高い、短期の値動きで利益を出すのは難しいといったデメリットがあります。

しかし、少額から始められる手軽さやリスク分散効果、保管の手間がかからないといったメリットもあります。

金投資信託の代わりとして、金ETFは取引所でリアルタイムに売買でき、NISAの成長投資枠でも買えます（金投資信託にも成長投資枠の対象があります）。

純金積立はコツコツ貯めたい人に適しており、金の現物投資は実物を保有する安心感があります。

手数料は銘柄ごとの差が大きく、金ETFより信託報酬の低い金投資信託もあります。円建ての金価格に連動する商品も為替の影響を受けるので、為替の影響を抑えたいなら為替ヘッジありを選びましょう。

流動性と売買のしやすさでも、リアルタイムで取引できる金ETFが機動的な投資に向いています。

一方、金投資信託は少額から積立投資がしやすく、投資初心者に適しています。

金投資を始める際は、ネット証券を利用すると、手数料を抑えながら銘柄を選べます。なお、マネックス証券は新規口座開設の受付を一時停止しています。

なお、投資には元本割れのリスクがあります。最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。詳しくは各証券会社・金融機関にご確認ください。

※本記事の情報は2026年10月時点のものです。最新の情報は各運用会社・証券会社の公式サイトでご確認ください。

監修者 SOICO株式会社

共同創業者＆取締役COO　土岐 彩花（どきあやか）

SOICO株式会社

慶應義塾大学在学中に19歳で起業し、2社のベンチャー創業を経験。大学在学中に米国UCバークレー校（Haas School of Business, University of California, Berkeley）に留学し、経営学、マーケティング、会計、コンピュータ・サイエンスを履修。新卒でゴールドマン・サックス証券の投資銀行本部に就職し、IPO含む事業会社の資金調達アドバイザリー業務・引受業務に従事。2018年よりSOICO株式会社の取締役COOに就任。

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