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IPO投資に興味があるけれど、初値予想の見方がわからず困っていませんか。

IPO初値予想は、新規上場する企業の初値（上場初日の株価）を事前に予測する情報で、投資判断の重要な材料となります。

この記事では、IPO初値予想の基本的な仕組みから具体的な見方、主要な予想サイトの特徴、当選確率を上げるコツまで、IPO投資に必要な情報を網羅的に解説します。

初値予想を正しく理解して活用すれば、利益が出やすいIPO銘柄を見極め、効率的に投資できるようになります。

IPO投資で成功するための第一歩として、ぜひ最後までお読みください。

IPO初値予想とは？基本の仕組みを解説

IPO初値予想は、新規上場する企業の株式が上場初日にどの程度の価格で取引されるかを予測する情報です。投資家がIPO銘柄に申し込むべきかどうかを判断する際の重要な材料となります。

初値予想の意味と目的

IPO初値予想とは、新規上場企業の株式が上場初日につける株価（初値）を事前に予測したものです。公募価格（投資家が申し込む際の価格）に対して、初値がどの程度上昇するかを推測します。

初値予想の主な目的は、投資家がIPO銘柄の投資価値を判断することです。初値が公募価格を大きく上回ると予想される銘柄は人気が高く、抽選に当選すれば利益を得られる可能性が高まります。一方、初値が公募価格を下回る「公募割れ」が予想される銘柄は、損失リスクがあるため注意が必要です。

IPO初値予想は、企業の事業内容、成長性、市場環境、需給バランスなど、さまざまな要素を総合的に分析して算出されます。ただし、あくまで予測であり、実際の初値は市場の需給によって変動するため、予想が外れることもあります。

予想サイトの評価基準（S～D）

多くのIPO予想サイトでは、S・A・B・C・Dの5段階評価を用いて初値予想を表示しています。この評価基準は、公募価格に対する初値の上昇率を示すものです。

評価基準はサイトによって若干異なる場合があります。また、同じ銘柄でもサイトによって評価が異なることがあるため、複数のサイトを比較することが重要です。S評価やA評価の銘柄は人気が高く抽選倍率も上がりますが、当選すれば高いリターンが期待できます。

初値予想が投資判断に役立つ理由

初値予想は、限られた情報の中でIPO銘柄の投資価値を判断するための有力な材料となります。IPO投資では、上場前の企業情報が限定的であり、一般投資家が独自に詳細な分析を行うことは困難です。

初値予想サイトの運営者は、過去の膨大なIPOデータを分析し、企業の事業内容、財務状況、市場環境、需給バランスなどを総合的に評価しています。これらの専門的な分析結果を参考にすることで、投資初心者でも効率的にIPO銘柄を選別できます。

また、初値予想は投資家の期待値を反映しているため、市場の需給動向を把握する指標としても機能します。多くのサイトで高評価を得ている銘柄は、実際に抽選倍率が高くなる傾向があります。初値予想を活用することで、資金効率を考慮した戦略的なIPO投資が可能になります。

IPO初値予想の5つの見方｜評価を正しく読み解く

IPO初値予想を正しく活用するためには、評価の見方を理解することが重要です。ここでは、初値予想を読み解く5つのポイントを解説します。

S評価・A評価の銘柄を優先する

IPO投資で利益を得るためには、S評価やA評価の銘柄を優先的に狙うことが基本戦略です。これらの高評価銘柄は、公募価格の1.5倍以上の初値が期待できるため、当選すれば高いリターンが見込めます。

S評価の銘柄は、革新的な事業モデルや高い成長性が評価されている企業が多く、初値が公募価格の2倍以上になることも珍しくありません。A評価の銘柄も、安定した業績や市場での需要が見込まれ、1.5～2倍程度の初値上昇が期待できます。

B評価以下の銘柄も、市場環境によっては予想を上回る初値をつけることがあるため、完全に無視するのではなく、総合的に判断することが大切です。

複数の予想サイトを比較する

初値予想は、複数のサイトを比較することで精度が高まります。1つのサイトだけに頼ると、予想が外れた場合のリスクが大きくなるためです。

主要なIPO予想サイトには、「やさしいIPO株のはじめ方」「96ut.com」「庶民のIPO」「IPOで勝つ株式投資」などがあります。これらのサイトでは、それぞれ独自の分析手法で初値予想を行っており、評価が異なることがあります。

読者予想と専門家予想の両方を確認

IPO予想サイトには、運営者による専門家予想と、読者が投票する読者予想の2種類があります。両方を確認することで、より多角的な視点から銘柄を評価できます。

専門家予想は、過去のデータ分析や企業の財務状況、市場環境などを総合的に判断した予想です。一方、読者予想は実際にIPO投資を行っている投資家の集合知であり、市場の期待感や需給バランスを反映しています。

専門家予想と読者予想が一致している銘柄は、市場での評価が安定していると考えられます。逆に、専門家予想は高評価だが読者予想が低い場合、一般投資家の関心が低く、抽選倍率が比較的低い可能性があります。このような銘柄は、当選しやすく利益も期待できる「穴場」となることがあります。

公募価格と仮条件の水準をチェック

IPO銘柄の公募価格と仮条件の水準は、初値予想の重要な判断材料です。仮条件とは、ブックビルディング（需要申告）の際に提示される価格の範囲を指します。

逆に、公募価格が仮条件の下限やそれに近い水準で決定された場合、需要が弱く、公募割れのリスクが高まります。

また、仮条件自体の水準も重要です。企業の業績や成長性に対して仮条件が割安に設定されている場合、初値が大きく上昇する可能性があります。目論見書で企業の財務状況や事業計画を確認し、公募価格の妥当性を判断することが大切です。

市場環境（地合い）を考慮する

IPO初値は、個別企業の要因だけでなく、市場全体の環境（地合い）にも大きく影響されます。株式市場が好調な時期は、IPO銘柄も高い初値をつけやすくなります。

市場環境を判断する指標として、直近のIPO銘柄の初値騰落率や、日経平均株価などの主要指数の動向を確認しましょう。地合いが良い時期は、B評価やC評価の銘柄でも予想を上回る初値をつけることがあります。

IPO予想サイトでは、地合いに関する情報も提供していることが多いため、申込前に必ず確認することをおすすめします。

主要IPO予想サイト4選｜特徴と使い分け

IPO初値予想を提供する主要サイトには、それぞれ特徴があります。ここでは、代表的な4つのサイトの特徴と使い分けを解説します。

やさしいIPO株のはじめ方

「やさしいIPO株のはじめ方」は、IPO投資初心者向けに分かりやすい解説を提供しているサイトです。初値予想だけでなく、IPO投資の基礎知識や証券会社の選び方など、幅広い情報を網羅しています。

更新頻度も高く、最新のIPO情報を常にチェックできる点も魅力です。IPO投資の基礎から学びたい方は、まずこのサイトから始めるとよいでしょう。

96ut.com（IPO初値予想・読者予想）

「96ut.com」は、読者参加型の予想システムが特徴のIPO予想サイトです。運営者による初値予想に加えて、読者が投票する読者予想を集計し、両方の視点から銘柄を評価できます。

読者予想は、実際にIPO投資を行っている投資家の集合知を反映しており、市場の期待感や需給バランスを把握するのに役立ちます。専門家予想と読者予想を比較することで、より多角的な投資判断が可能になります。

サイトのデザインはシンプルで見やすく、IPOスケジュールや主幹事情報も一覧で確認できます。過去のIPO実績データも豊富に掲載されており、予想精度の検証にも活用できます。読者予想の動向を重視する投資家に特におすすめのサイトです。

庶民のIPO

「庶民のIPO」は、運営者の実体験に基づいたリアルな情報提供が特徴のサイトです。初値予想だけでなく、実際のIPO申込状況や当選実績、利益額なども公開しています。

このサイトの強みは、運営者自身がIPO投資を実践しており、その経験を基にした具体的なアドバイスが得られる点です。どの証券会社からどの銘柄に申し込んだか、結果はどうだったかなど、実践的な情報が豊富に掲載されています。

IPOで勝つ株式投資

「IPOで勝つ株式投資」は、詳細な企業分析と過去データの統計分析に基づいた初値予想を提供するサイトです。他のサイトと比較して、より専門的で深い分析内容が特徴です。

このサイトでは、企業の財務状況、事業モデル、市場環境、需給バランスなど、多角的な視点から銘柄を評価しています。過去の類似IPOとの比較や、業種別の初値騰落率の統計データなども充実しており、データに基づいた投資判断が可能です。

初値予想の精度も高く、過去の予想実績も公開されているため、信頼性を確認できます。IPO投資の経験がある程度ある中級者以上の投資家や、より詳細な分析情報を求める方に適しています。複数のサイトを併用する際の、メインの情報源として活用するとよいでしょう。

IPO銘柄の選び方｜利益が出やすい銘柄の見極め方

IPO投資で利益を得るためには、初値予想だけでなく、銘柄の本質的な価値を見極めることが重要です。ここでは、利益が出やすいIPO銘柄を選ぶための4つのポイントを解説します。

主幹事証券を確認する

IPO投資において、主幹事証券の確認は非常に重要です。主幹事証券とは、IPOの引受業務を中心的に担当する証券会社のことで、全体の配分株数の大部分を取り扱います。

主幹事証券から申し込むと、配分株数が多いため当選確率が大幅に高まります。副幹事証券と比較すると、10倍以上の差がある場合もあります。IPO予想サイトや企業の有価証券届出書で主幹事証券を確認し、必ずその証券会社から申し込むようにしましょう。

企業の事業内容と成長性を分析

IPO銘柄の選定では、企業の事業内容と成長性を理解することが不可欠です。初値予想が高くても、事業モデルが不透明だったり、成長性に疑問がある企業は避けるべきです。

目論見書には、企業の事業内容、業績推移、成長戦略などが詳しく記載されています。特に注目すべきは、売上高と利益の成長率、事業の独自性や競争優位性、市場規模と成長性などです。

目論見書は専門的な内容も多いですが、IPO予想サイトで要点がまとめられていることが多いため、初心者はそれらを参考にするとよいでしょう。

公募割れリスクの見極め方

IPO投資では、初値が公募価格を下回る「公募割れ」のリスクを見極めることが重要です。公募割れが発生すると、上場初日から損失を抱えることになります。

IPO予想サイトでD評価がついている銘柄や、複数サイトで評価が低い銘柄は、公募割れのリスクが高いと判断できます。特に市場環境が悪化している時期は、評価の高い銘柄でも公募割れする可能性があるため、慎重な判断が求められます。

日本証券業協会:IPO統計データ

ロックアップ条項をチェック

ロックアップ条項とは、上場前の大株主が一定期間株式を売却できないようにする契約のことです。ロックアップ条項の有無や内容は、IPO銘柄の初値や上場後の株価に影響を与えます。

ロックアップ条項がない、または緩い条件の銘柄は、上場後に大株主が大量に株式を売却する可能性があり、株価が下落するリスクがあります。逆に、厳格なロックアップ条項が設定されている銘柄は、上場後の売り圧力が抑えられるため、株価が安定しやすくなります。

IPO投資におすすめの証券会社5社

IPO投資を始めるには、IPO取扱実績が豊富で当選しやすい証券会社を選ぶことが重要です。ここでは、IPO投資におすすめの証券会社5社を紹介します。

SBI証券｜IPO取扱数No.1

SBI証券は、IPO取扱銘柄数が業界トップクラスで、IPO投資を本格的に行うなら必ず開設しておきたい証券会社です。2024年には78銘柄のIPOを取り扱い、主幹事実績も12社と豊富です。

SMBC日興証券｜主幹事実績が豊富

SMBC日興証券は、主幹事実績が非常に豊富な大手証券会社です。2024年には52銘柄のIPOを取り扱い、そのうち22社で主幹事を務めました。主幹事証券は配分株数が多いため、当選確率が大幅に高まります。

SMBC日興証券の抽選方式は、申込株数に応じて抽選口数が増える仕組みです。資金力がある投資家に有利な面がありますが、10%は完全平等抽選で配分されるため、少額投資家にもチャンスがあります。

マネックス証券｜完全平等抽選

マネックス証券は、IPO抽選が完全平等方式で行われる点が最大の特徴です。申込株数や資金量に関係なく、1人1票の平等な抽選が行われるため、少額投資家でも当選のチャンスが平等にあります。

2024年には54銘柄のIPOを取り扱っており、取扱数も業界上位です。主幹事実績は少ないものの、副幹事として参加している銘柄が多く、幅広いIPO銘柄に申し込めます。

マネックス証券は、米国株の取扱銘柄数も約5,000銘柄と豊富で、IPO投資と並行して米国株投資を行いたい方にもおすすめです。NISA口座にも対応しており、つみたて投資枠対象の投資信託も約217本と充実しています。

楽天証券｜楽天ポイントが貯まる

楽天証券は、楽天経済圏を活用している方に特におすすめの証券会社です。2024年には56銘柄のIPOを取り扱い、取扱数は業界トップクラスです。

松井証券｜事前入金不要

松井証券は、IPO抽選への申込時に事前入金が不要という大きな特徴があります。当選後に入金すればよいため、資金効率が非常に高く、複数の証券会社から同時にIPOに申し込む際に便利です。

2024年には54銘柄のIPOを取り扱っており、取扱数も十分です。抽選方式は完全平等方式で、1人1票の公平な抽選が行われます。少額投資家にも当選のチャンスが平等にあります。

IPO投資の始め方｜申込から当選までの流れ

IPO投資を始めるための具体的な手順を、ステップバイステップで解説します。初めての方でも、この流れに従えばスムーズにIPO投資を始められます。

証券口座を開設する

IPO投資を始めるには、まず証券口座の開設が必要です。IPO取扱実績が豊富な証券会社を選び、複数の口座を開設することをおすすめします。

IPO投資では、複数の証券会社から申し込むことで当選確率を大幅に上げることができます。SBI証券、楽天証券、マネックス証券、SMBC日興証券、松井証券など、主要なネット証券の口座を開設しておくとよいでしょう。

IPOスケジュールを確認する

証券口座の開設が完了したら、IPOスケジュールを確認します。IPO予想サイトや各証券会社の公式サイトで、今後上場予定のIPO銘柄と、そのスケジュールを確認できます。

IPO予想サイトでは、各銘柄の初値予想や主幹事証券の情報も掲載されているため、どの銘柄に申し込むかを判断する材料になります。スケジュールを確認したら、申し込みたい銘柄とブックビルディング期間をカレンダーに登録し、申込を忘れないようにしましょう。

ブックビルディングに参加する

ブックビルディング（需要申告）とは、IPO株式を購入したい投資家が、希望する価格と株数を申告する手続きです。この期間内に申込を行うことで、抽選に参加できます。

ブックビルディングでは、仮条件の範囲内で希望価格を選択します。通常は仮条件の上限価格を選択することが推奨されます。上限価格を選択しないと、公募価格が上限で決定された場合に抽選対象外となる可能性があるためです。

抽選結果を確認し購入申込

ブックビルディング期間終了後、公募価格が決定され、抽選が行われます。抽選結果は、各証券会社のマイページや取引ツールで確認できます。メールで通知される証券会社もあります。

当選した場合は、購入申込期間内に正式な購入手続きを行う必要があります。購入申込を忘れると、当選が無効になってしまうため注意が必要です。購入申込期間は通常1～2日程度と短いため、抽選結果が出たらすぐに確認し、手続きを完了させましょう。

補欠当選となった場合は、他の当選者が購入を辞退した場合に繰り上げ当選となる可能性があります。補欠当選の場合も、購入申込を行っておくことをおすすめします。

上場日に売却する

IPO株式を購入できたら、上場日に初値で売却するのが基本的な戦略です。IPO投資の利益の大部分は、初値と公募価格の差額から生まれるためです。

上場日の朝に、保有しているIPO株式の売却注文を出します。初値で確実に売却するためには、成行注文を使用することが一般的です。初値が公募価格を大きく上回っている場合は、利益を確定できます。

IPO当選確率を上げる4つのコツ

IPO投資で利益を得るためには、まず抽選に当選することが必要です。ここでは、当選確率を高めるための実践的なテクニックを4つ紹介します。

複数の証券口座を開設する

IPO当選確率を上げる最も効果的な方法は、複数の証券会社から同時に申し込むことです。1社だけから申し込むよりも、5社から申し込めば単純計算で当選確率は5倍になります。

複数の証券会社から申し込む場合は、資金管理に注意が必要です。事前入金が必要な証券会社では、申込代金を事前に入金する必要があるため、資金効率を考慮して計画的に申し込みましょう。

主幹事証券から申し込む

IPO抽選では、主幹事証券から申し込むことが非常に重要です。主幹事証券は、IPO株式の配分数が圧倒的に多く、副幹事証券と比較して10倍以上の差がある場合もあります。

例えば、あるIPO銘柄の総発行株数が100万株の場合、主幹事証券には60～80万株程度が配分されることがあります。一方、副幹事証券には数万株程度しか配分されないこともあります。

家族名義の口座も活用する

IPO投資では、家族名義の口座を活用することで当選確率をさらに高めることができます。配偶者や成人した子供など、家族それぞれが証券口座を開設し、同じIPO銘柄に申し込むことで、世帯全体の当選確率が上がります。

未成年者の口座開設には親権者の同意が必要で、一部の証券会社では未成年口座からのIPO申込ができない場合もあります。家族名義の口座を活用する際は、資金管理が複雑になるため、誰がどの口座でどの銘柄に申し込んだかを記録しておくことをおすすめします。

人気の低い銘柄も狙う

S評価やA評価の人気銘柄だけでなく、B評価やC評価の比較的人気が低い銘柄も狙うことで、当選確率を高めることができます。人気が低い銘柄は抽選倍率が低く、当選しやすい傾向があります。

B評価やC評価の銘柄でも、市場環境が良い時期には予想を上回る初値をつけることがあります。また、初値で多少の利益が出る程度でも、確実に利益を積み重ねることができます。

IPO投資で気をつけたい3つのリスク

IPO投資には魅力的なリターンが期待できる一方で、いくつかのリスクも存在します。ここでは、IPO投資を行う際に注意すべき3つのリスクを解説します。

公募割れで損失が出る可能性

IPO投資の最大のリスクは、初値が公募価格を下回る「公募割れ」が発生し、損失を被る可能性があることです。すべてのIPO銘柄が利益を生むわけではなく、一定数の銘柄は公募割れします。

金融庁:投資者保護に関する情報

当選確率が低く資金が拘束される

IPO投資では、人気銘柄の当選確率は非常に低く、数百倍から数千倍の抽選倍率になることも珍しくありません。何度申し込んでも当選しないことが続くと、モチベーションが下がる可能性があります。

また、多くの証券会社では、ブックビルディングに参加する際に申込代金を事前に入金する必要があります。抽選結果が出るまでの数日間、その資金は拘束され、他の投資に使用できません。

初値予想が外れることもある

IPO初値予想は、あくまで予測であり、必ずしも的中するわけではありません。S評価やA評価の銘柄でも、予想を下回る初値をつけることがあります。

初値予想が外れる主な原因は、市場環境の急変、企業の業績発表、需給バランスの変化などです。特に、上場直前に企業の業績下方修正が発表されたり、市場全体が急落したりすると、初値予想が大きく外れることがあります。

IPO投資でよくある質問（Q&A）

国税庁:株式等の譲渡所得等の課税

まとめ

IPO初値予想は、新規上場企業の投資価値を判断するための重要な情報です。S～Dの5段階評価を理解し、複数のIPO予想サイトを比較することで、利益が出やすい銘柄を見極めることができます。

IPO投資で成功するためには、複数の証券会社から申し込むこと、主幹事証券を優先すること、公募割れリスクを理解することが重要です。SBI証券、楽天証券、マネックス証券、SMBC日興証券、松井証券など、IPO取扱実績が豊富な証券会社の口座を開設し、戦略的に申し込むことで当選確率を高めることができます。

IPO投資には魅力的なリターンが期待できる一方で、公募割れのリスクや当選確率の低さなど、注意すべきポイントもあります。初値予想を参考にしながら、企業の事業内容や市場環境を総合的に判断し、慎重に銘柄を選定することが大切です。

なお、投資には元本割れのリスクがあります。IPO初値予想は確実なものではなく、予想が外れる可能性もあります。最終的な投資判断はご自身の責任で行い、リスク許容度に合わせて慎重にご検討ください。