会社設立のミチシルベ

「銀行預金の金利では物足りないけど、仮想通貨をうまく活用すれば高利回りが狙えるかもしれない」と考えて、イールドファーミングに興味を持っている方は多いのではないでしょうか。

確かにイールドファーミングは年利数十%を超える高い利回りが期待できる投資手法ですが、インパーマネントロスやスマートコントラクトのリスクなど、仕組みを正しく理解しないまま参入すると資産を大きく減らす可能性があります。

この記事では、イールドファーミングの基本的な仕組みから2026年現在の利回り水準、主要プラットフォームの比較、リスク対策、税金処理まで、初心者の方でも安全に始められるよう徹底解説します。

DeFi（分散型金融）の世界で資産を増やしたい方は、ぜひ最後までご覧ください。

監修者 SOICO株式会社

共同創業者＆取締役COO　土岐 彩花（どきあやか）

SOICO株式会社

慶應義塾大学在学中に19歳で起業し、2社のベンチャー創業を経験。大学在学中に米国UCバークレー校（Haas School of Business, University of California, Berkeley）に留学し、経営学、マーケティング、会計、コンピュータ・サイエンスを履修。新卒でゴールドマン・サックス証券の投資銀行本部に就職し、IPO含む事業会社の資金調達アドバイザリー業務・引受業務に従事。2018年よりSOICO株式会社の取締役COOに就任。

SOICO株式会社 X（旧Twitter）

イールドファーミングとは｜DeFiで高利回りを得る仕組み

イールドファーミングとは、DeFi（分散型金融）のプラットフォーム上で仮想通貨を預けて流動性を提供することで、報酬を得る投資手法です。「Yield（利回り)」を「Farming（収穫する）」という言葉通り、資産を預けるだけで継続的な収益が期待できることから、2020年のDeFiブームで一気に注目を集めました。

銀行預金の金利が0.002%前後という現在の日本において、年利数十%を超える可能性があるイールドファーミングは非常に魅力的に映ります。ただし、高い利回りの裏には相応のリスクも存在するため、仕組みを正しく理解することが重要です。

流動性を提供して報酬を得る仕組み

イールドファーミングの中心となるのが「流動性提供（流動性マイニング）」です。分散型取引所（DEX）では、ユーザー同士が仮想通貨を交換する際に「流動性プール」と呼ばれる資金の貯蔵庫を利用します。

あなたが2種類の仮想通貨を等価（1:1の価値割合）でこのプールに預けると、他のユーザーがトークンを交換する際に発生する取引手数料の一部が報酬として配分される仕組みです。さらに、プラットフォームの独自トークンが追加報酬として付与されることも多く、これが高利回りを実現する要因となっています。

例えば、ETH（イーサリアム）とUSDC（ステーブルコイン）のペアを流動性プールに預けた場合、プール内で取引が行われるたびに手数料収入が得られ、加えてプラットフォームのガバナンストークンも獲得できます。

DeFi(分散型金融)との関係

DeFiとは、ブロックチェーン技術を活用して銀行や証券会社のような中央管理者を介さずに金融サービスを提供する仕組みです。従来の金融システムでは、銀行が預金者と借り手を仲介し、その手数料が銀行の利益となっていました。

一方、DeFiではスマートコントラクト（自動実行プログラム）が仲介役を担うため、仲介手数料が大幅に削減され、その分が流動性提供者に還元されます。これがイールドファーミングで高い利回りが実現できる根本的な理由です。

また、DeFiはトラストレス（信頼不要）な仕組みであり、国籍や年齢に関係なく誰でも利用できる点も大きな特徴です。日本国内の銀行では本人確認や審査が必要ですが、DeFiではウォレットさえあれば即座にイールドファーミングを始められます。

流動性マイニングとの違い

イールドファーミングと流動性マイニングは、しばしば同じ意味で使われる言葉です。厳密には、流動性マイニングはDEXに仮想通貨を預けて流動性を提供し、その報酬としてプラットフォームの独自トークンを獲得する行為を指します。

一方、イールドファーミングはより広い概念で、流動性提供だけでなく、レンディング（貸出）やステーキングなど、DeFiで仮想通貨を運用して報酬を得る行為全般を含みます。ただし、実際には両者はほぼ同義として扱われることが多く、この記事でも主に流動性提供を中心に解説します。

イールドファーミングの利回り｜2026年の現実

イールドファーミングの利回りは、プラットフォームや通貨ペアによって大きく異なります。2020年のDeFiブーム時には年利100%超えのプールも珍しくありませんでしたが、2026年現在はより現実的な水準に落ち着いています。

ここでは、2026年の実際の利回り水準と、過去のブーム時との違いを理解しましょう。

2026年の平均的なAPY水準

2026年現在、主要なDeFiプラットフォームでのイールドファーミングの利回りは、リスクレベルによって以下のような範囲に分布しています。

ステーブルコインペア（低リスク）：年利2%〜10%程度です。USDC/USDTやDAI/USDCなど、価格が安定した通貨同士のペアは、インパーマネントロスのリスクが低い代わりに利回りも控えめです。それでも銀行預金と比べれば圧倒的に高い水準と言えます。

主要通貨ペア（中リスク）：年利10%〜50%程度です。ETH/USDCやBTC/ETHなど、流動性が高く信頼性のある通貨ペアでは、ある程度の価格変動リスクを許容することで二桁の利回りが期待できます。

新興トークンペア（高リスク）：年利50%〜200%以上も存在します。ただし、これらは報酬トークン自体の価格暴落リスクや、プロジェクトの信頼性に問題がある可能性が高く、初心者には推奨できません。

2020年DeFiブームとの比較

2020年6月、レンディングプラットフォームCompoundがガバナンストークンCOMPの無料配布を開始したことで、いわゆる「DeFiサマー」が到来しました。当時は年利100%超え、中には1000%を超えるプールも登場し、多くの投資家がイールドファーミングに殺到しました。

しかし、これらの超高利回りは一時的なものでした。新規プロジェクトがユーザーを呼び込むために独自トークンを大量に配布していたため、トークン価格が維持できず、結果的に実質的な利回りは大幅に低下しました。

利回りは2020年のブーム時より低下していますが、その分プロジェクトの信頼性は向上しており、より安定した運用が可能になっています。

利回りが変動する理由

イールドファーミングの利回りは常に変動します。主な変動要因は以下の通りです。

流動性プールの総額（TVL）の変化：同じプールに多くの資金が集まると、報酬が参加者全員で分配されるため、一人当たりの利回りは低下します。逆に、資金が流出すると利回りは上昇します。

取引量の変動：プール内での取引が活発になれば手数料収入が増え、利回りも上昇します。市場全体の活況度によって大きく変わります。

報酬トークンの価格変動：プラットフォームの独自トークンで報酬が支払われる場合、トークン価格が下落すれば実質的な利回りも低下します。表示されているAPY（年利）は、あくまでトークン数量ベースの計算であり、価格変動は反映されていない点に注意が必要です。

イールドファーミングができる主要プラットフォーム5つ

イールドファーミングを始めるには、信頼性の高いプラットフォームを選ぶことが重要です。ここでは、2026年現在も安定して運営されている主要なDeFiプラットフォーム5つを紹介します。

それぞれ特徴やリスク水準が異なるため、自分の投資方針に合ったプラットフォームを選びましょう。

Uniswap｜最大手DEX

Uniswapは2018年にサービスを開始した、イーサリアムチェーン上で最も有名な分散型取引所（DEX）です。流動性提供の仕組みを確立したパイオニアとして、現在も圧倒的な取引量と流動性を誇ります。

2021年にリリースされたUniswap V3では「集中流動性」という機能が導入され、特定の価格範囲に流動性を集中させることで資本効率が大幅に向上しました。これにより、従来よりも少ない資金で高い手数料収入を得られる可能性があります。

ただし、イーサリアムチェーンのガス代（手数料）が高騰しやすいため、少額投資では手数料負けするリスクがあります。数十万円以上の資金で運用する場合に適しています。

Compound｜レンディング最大手

Compoundは、仮想通貨の貸借を自動化したレンディングプラットフォームです。2020年のDeFiブームの火付け役となったプロジェクトで、現在も安定した運営が続いています。

Compoundでは、仮想通貨を預けると借り手が支払う利息を受け取れます。流動性提供とは異なり、2種類の通貨をペアで預ける必要がないため、インパーマネントロスのリスクがありません。

利回りはステーブルコインで年利2%〜5%程度と控えめですが、その分リスクも低く、初心者でも比較的安全に運用できます。ただし、借り手の需要によって利回りが変動するため、常に安定した収益が得られるわけではありません。

Curve Finance｜ステーブルコイン特化

Curve Financeは、ステーブルコインや同種資産の交換に特化したDEXです。価格が安定した通貨同士の取引に最適化されており、スリッページ（価格のずれ）が非常に小さいのが特徴です。

ステーブルコインペアでイールドファーミングを行う場合、インパーマネントロスのリスクがほぼないため、安定的な運用が可能です。利回りは年利3%〜8%程度と控えめですが、リスクを抑えたい投資家に適しています。

また、Curveの独自トークンCRVをロックすることで、利回りをブースト（増加）させる仕組みもあります。長期的にCurveを利用する予定がある場合は、この機能を活用することで収益性を高められます。

PancakeSwap｜低ガス代のBSC

PancakeSwapは、BNB Smart Chain（BSC）上で動作するDEXです。BSCはイーサリアムと比べてガス代が圧倒的に安く、1回の取引で数十円程度しかかかりません。

そのため、少額からイールドファーミングを始めたい初心者に最適なプラットフォームです。数万円程度の資金でも、手数料負けせずに運用できます。

PancakeSwapの独自トークンCAKEを報酬として受け取れるプールも多く、年利10%〜50%程度の利回りが期待できます。ただし、BSCはイーサリアムほど分散化されていないため、セキュリティ面ではやや劣ります。

Aave｜多機能レンディング

Aaveは、Compoundと並ぶ大手レンディングプラットフォームです。イーサリアムだけでなく、Polygon、Avalancheなど複数のブロックチェーンに対応しており、ユーザーは好みのチェーンで運用できます。

Aaveの特徴は、実際の借り手の需要に基づいて利息が支払われるため、利回りが比較的安定している点です。また、フラッシュローン（瞬時に借りて返済する仕組み）など、高度な機能も提供しています。

利回りはステーブルコインで年利2%〜6%程度です。Compoundと同様、インパーマネントロスのリスクがないため、安全性を重視する投資家に向いています。

イールドファーミングで気をつけたい5つのリスク

イールドファーミングは高利回りが魅力ですが、それに見合うリスクも存在します。金融庁やJVCEA（日本暗号資産取引業協会）も、DeFiサービスの利用には十分な注意が必要だと警告しています。

ここでは、イールドファーミングを行う際に必ず理解しておくべき5つのリスクを詳しく解説します。

インパーマネントロス（変動損失）

インパーマネントロスとは、流動性プールに預けた2種類の通貨の価格比率が変動することで発生する損失です。これはイールドファーミング特有のリスクで、最も理解が難しい概念の一つです。

例えば、ETHとUSDCを1:1の価値割合でプールに預けたとします。その後、ETHの価格が2倍に上昇した場合、プール内ではETHが自動的に売られてUSDCに交換され、常に1:1の価値バランスが保たれます。この結果、ETHをそのまま保有していた場合と比べて、利益が目減りしてしまいます。

価格変動が大きいほどインパーマネントロスも大きくなります。一方の通貨が2倍になると約5.7%、5倍になると約25.5%の損失が発生します。ただし、取引手数料収入がこの損失を上回れば、トータルではプラスになる可能性もあります。

対策としては、ステーブルコイン同士のペア（USDC/USDT）を選ぶことで、インパーマネントロスをほぼゼロに抑えられます。

スマートコントラクトのバグ

DeFiプラットフォームはスマートコントラクト（自動実行プログラム）で動作しています。このコードにバグや脆弱性があると、ハッカーに悪用されて資金が流出する可能性があります。

過去には、2020年にyearn.financeの関連プロジェクトが攻撃を受けて数億円相当の被害が出た事例や、2021年にPoly Networkで600億円以上が盗まれた事件などがあります。

対策としては、監査レポート（Certik、Trail of Bitsなど）を受けているプラットフォームを選ぶことが重要です。ただし、監査を受けていても100%安全とは言えないため、余剰資金で運用することが大前提です。

ハッキング・詐欺（ラグプル）

DeFiの世界には、最初から投資家を騙す目的で作られた詐欺プロジェクトも存在します。特に「ラグプル（Rug Pull）」と呼ばれる手口では、開発者が高利回りでユーザーを集めた後、突然プロジェクトを放棄して資金を持ち逃げします。

年利1000%超えなど、明らかに持続不可能な高利回りを謳うプロジェクトは要注意です。また、運営チームが匿名で、監査レポートもないプロジェクトは避けるべきです。

対策としては、Uniswap、Compound、Aaveなど、長期間安定して運営されている実績のあるプラットフォームを選ぶことが最も安全です。新興プロジェクトに投資する場合は、必ず少額から始めましょう。

ガス代（手数料）で利益が消える

イーサリアムチェーン上でイールドファーミングを行う場合、ガス代（トランザクション手数料）が大きな負担となります。流動性を提供する際、報酬を受け取る際、流動性を解除する際など、各操作ごとに数千円〜数万円のガス代がかかることがあります。

特に、ネットワークが混雑している時間帯はガス代が高騰し、少額投資では手数料だけで利益が消えてしまうリスクがあります。

対策としては、BNB Smart ChainやPolygonなど、ガス代が安いブロックチェーンを利用することが有効です。これらのチェーンでは、1回の取引で数十円程度しかかからないため、少額からでも効率的に運用できます。

報酬トークンの価格暴落リスク

イールドファーミングの報酬は、多くの場合プラットフォームの独自トークンで支払われます。表示されている年利（APY）は、このトークンの数量ベースで計算されているため、トークン価格が下落すれば実質的な利回りも大幅に低下します。

例えば、年利50%で報酬トークンを獲得しても、そのトークンの価格が半分に下落すれば、実質的な利回りは25%になります。さらに価格が暴落し続ければ、元本割れする可能性もあります。

対策としては、報酬トークンを定期的に売却して利益確定するか、ステーブルコインなど価格が安定した資産に交換することが重要です。報酬トークンをそのまま保有し続けるのは、価格変動リスクを許容できる場合のみにしましょう。

イールドファーミングの始め方｜5ステップで解説

イールドファーミングを実際に始めるには、いくつかの準備が必要です。ここでは、国内取引所で仮想通貨を購入するところから、DeFiプラットフォームで流動性を提供するまでの手順を5ステップで解説します。

初心者の方でも分かるよう、具体的な操作手順を説明します。

ステップ1：国内取引所で仮想通貨を購入

まず、イールドファーミングの元手となる仮想通貨を購入します。国内取引所でETH（イーサリアム）やBTC（ビットコイン）を購入するのが一般的です。

初心者の方には、操作が簡単で取扱銘柄が豊富なコインチェックやbitFlyerがおすすめです。口座開設は最短9分（※お手続きがスムーズに進んだ場合のbitFlyer社実績、2025年7月〜2026年6月）〜10分で完了し、本人確認書類（運転免許証やマイナンバーカード）をスマホで撮影すれば、最短即日で取引を始められます。

購入する通貨は、利用するDeFiプラットフォームに応じて選びます。イーサリアムチェーン上のDEXを使う場合はETH、BNB Smart Chainを使う場合はBNBを購入しましょう。

ステップ2：ウォレット（MetaMask等）を準備

DeFiサービスを利用するには、自分で秘密鍵を管理するウォレットが必要です。最も広く使われているのがMetaMask（メタマスク）で、ChromeやFirefoxのブラウザ拡張機能として無料で利用できます。

MetaMaskの公式サイト（https://metamask.io/）からダウンロードし、ウォレットを作成します。この際、12個の英単語からなる「シードフレーズ（リカバリーフレーズ）」が表示されます。このシードフレーズは絶対に誰にも教えず、紙に書いてオフラインで保管してください。シードフレーズを失うと資産を失い、盗まれると資産を奪われます。

ステップ3：取引所からウォレットへ送金

国内取引所で購入した仮想通貨を、MetaMaskなどのウォレットに送金します。取引所の「送金」または「出金」メニューから、MetaMaskのアドレス（0xで始まる42文字の英数字）をコピーして貼り付けます。

送金先アドレスを間違えると資産を失うため、必ず少額でテスト送金を行ってから本送金しましょう。また、送金時にはネットワーク手数料がかかるため、送金額に余裕を持たせることが重要です。

送金には数分〜数十分かかることがあります。ブロックチェーンの混雑状況によって時間が変わるため、焦らず待ちましょう。

ステップ4：DeFiプラットフォームに接続

ウォレットに仮想通貨が届いたら、利用したいDeFiプラットフォーム（Uniswap、PancakeSwapなど）の公式サイトにアクセスします。フィッシング詐欺サイトに注意し、必ず公式URLを確認してからアクセスしてください。

サイト上の「Connect Wallet（ウォレットを接続）」ボタンをクリックし、MetaMaskを選択します。接続を承認すると、あなたのウォレットとプラットフォームが連携され、取引が可能になります。

BNB Smart ChainやPolygonなど、イーサリアム以外のチェーンを使う場合は、MetaMaskにネットワークを追加する必要があります。各プラットフォームの公式ドキュメントに従って設定しましょう。

ステップ5：流動性を提供して報酬を獲得

プラットフォームに接続したら、「Liquidity（流動性）」または「Pool（プール）」のメニューから、流動性を提供したい通貨ペアを選びます。初心者の方は、USDC/USDTなどステーブルコイン同士のペアから始めることをおすすめします。

2種類の通貨を等価（1:1の価値）で指定し、「Add Liquidity（流動性を追加）」をクリックします。MetaMaskで取引を承認すると、ガス代が引かれて流動性が提供されます。

流動性を提供すると、LPトークン（Liquidity Provider Token）が発行されます。このトークンは、あなたがプールに預けた資産の証明書のようなもので、流動性を解除する際に必要になります。LPトークンを失うと資産を引き出せなくなるため、大切に保管してください。

報酬は自動的に蓄積され、プラットフォームによっては定期的に受け取る（ハーベスト）操作が必要な場合もあります。報酬を再投資（複利運用）することで、さらに効率的に資産を増やせます。

少額（1万円以下）から試す方法｜初心者向け実践ガイド

イールドファーミングに興味はあるけれど、いきなり大金を投じるのは不安という方も多いでしょう。ここでは、1万円以下の少額から安全にイールドファーミングを体験する方法を解説します。

少額投資では手数料負けしないことが最重要です。ガス代を抑える工夫をしながら、リスクを最小限に抑えた運用を目指しましょう。

ガス代を抑えるブロックチェーン選び

イーサリアムチェーンでは、1回の取引で数千円〜数万円のガス代がかかることがあります。1万円の資金で運用する場合、ガス代だけで利益が消えてしまう可能性が高いため、イーサリアム以外のチェーンを選ぶことが重要です。

BNB Smart Chain（BSC）は、ガス代が1回数十円程度と非常に安く、少額投資に最適です。PancakeSwapなど、BSC上で動作するDEXを利用しましょう。

Polygon（旧Matic）も、イーサリアムのLayer2ソリューションとして人気があり、ガス代は1回数円〜数十円程度です。UniswapやAaveもPolygon版を提供しているため、イーサリアムと同じプラットフォームを低コストで利用できます。

これらのチェーンを使えば、1万円以下の資金でも手数料負けせずに運用できます。

少額投資に適したプラットフォーム

少額からイールドファーミングを始める場合、以下のプラットフォームが適しています。

PancakeSwap（BSC）：ガス代が安く、ステーブルコインペアも豊富です。USDT/BUSDなどのペアで年利5%〜10%程度の安定した運用が可能です。

Curve Finance（Polygon版）：ステーブルコイン特化のDEXで、インパーマネントロスのリスクがほぼありません。ガス代も安く、初心者向けです。

Beefy Finance：複数のDeFiプラットフォームを横断して自動的に最適な利回りを探すイールドアグリゲーターです。報酬の再投資も自動化されているため、手間をかけずに複利運用できます。

1万円で試す具体的なステップ

1万円でイールドファーミングを始める具体的な手順は以下の通りです。

ステップ1：国内取引所で1万円分のBNBを購入します。送金手数料を考慮して、少し多めに購入しておきましょう。

ステップ2：MetaMaskにBNB Smart Chainを追加し、購入したBNBを送金します。送金手数料は数百円程度です。

ステップ3：PancakeSwapでBNBの一部をBUSD（ステーブルコイン）に交換します。ガス代は数十円程度です。

ステップ4：BNB/BUSDのペアで流動性を提供します。この時点で残りの資金は8,000円〜9,000円程度になっているはずです。

ステップ5：1週間〜1ヶ月程度運用してみて、報酬の蓄積状況やインパーマネントロスの発生を確認します。問題なければ、追加で資金を投入することを検討しましょう。

少額から始めることで、リスクを抑えながらイールドファーミングの仕組みを実体験できます。慣れてきたら、徐々に投資額を増やしていきましょう。

イールドファーミングの税金｜確定申告の基本

イールドファーミングで得た利益は、日本の税法上「雑所得」として課税対象となります。税務処理を怠ると、後で追徴課税を受けるリスクがあるため、基本的な考え方を理解しておきましょう。

出典：国税庁「暗号資産等に関する税務上の取扱いについて（情報）」

雑所得として総合課税される

国税庁の指針によると、イールドファーミングで得た報酬は「雑所得」に分類され、税率は最大55%の累進課税となります。

出典：国税庁「暗号資産等に関する税務上の取扱いについて（情報）」

会社員の場合、給与所得以外の雑所得が年間20万円を超えると確定申告が必要です。また、主婦や学生など扶養されている人でほかに収入がない場合は、雑所得が年間95万円※を超えると確定申告が必要です ※ほかにも控除がある場合は95万円よりも控除の額が増える可能性があります。

損益計算の方法

イールドファーミングの損益計算は非常に複雑です。主な課税タイミングは以下の通りです。

報酬を受け取った時点：プラットフォームの独自トークンなどで報酬を受け取った場合、その時点の時価（円換算）が所得として計上されます。

流動性を解除した時点：預けた仮想通貨の数量が変動している場合、インパーマネントロスやインパーマネントゲインが発生し、その差額が損益として認識されます。

報酬トークンを売却した時点：受け取った報酬トークンを売却する際、取得時の時価と売却時の価格差が損益として計上されます。

これらの取引を全て記録し、円換算して損益を計算する必要があります。クリプタクトなどの仮想通貨専用の損益計算ツールを利用することを強くおすすめします。

確定申告で必要な書類

イールドファーミングの確定申告では、以下の情報が必要になります。

取引履歴：全ての入出金、スワップ、流動性提供・解除の記録をブロックチェーンから取得します。Etherscanなどのブロックチェーンエクスプローラーで確認できます。

報酬受取記録：各プラットフォームで受け取った報酬の数量と受取日時を記録します。

時価データ：各取引時点での仮想通貨の円換算レートを記録します。損益計算ツールを使えば自動で取得できます。

金融庁の見解と規制動向｜2026年最新

DeFi（分散型金融）は、従来の金融規制の枠組みでは捉えきれない新しい仕組みです。日本でDeFiを利用することの法的リスクを理解するため、金融庁の見解と最新の規制動向を確認しましょう。

2026年現在、暗号資産を金融商品として扱う法改正が検討されており、今後規制が強化される可能性があります。

出典：日本経済新聞「仮想通貨を金商法で規制へ、金融庁が報告書 市場整備へ開示義務」

DeFiは金融庁の規制対象外

現在、日本の資金決済法では「暗号資産交換業」を営むには金融庁への登録が必要です。

出典：金融庁「暗号資産交換業者登録一覧」

しかし、Uniswap、Compound、Aaveなどの海外DeFiプラットフォームは、中央管理者が存在しない（またはその程度が低い）ため、日本の登録業者には該当しません。

金融庁は、DeFiの利用に関して「トラストポイント（利用者が信頼せざるを得ない部分）」を特定し、そこに規制を適用する方向性を検討しています。ただし、具体的な規制の枠組みはまだ確立されていません。

海外プラットフォーム利用の注意点

海外のDeFiプラットフォームを日本から利用すること自体は、現時点では違法ではありません。ただし、以下の点に注意が必要です。

利用者保護がない：国内の登録業者であれば、一定のセキュリティ基準や顧客資産の分別管理が義務付けられていますが、海外DeFiにはこうした保護がありません。

税務リスク：海外プラットフォームで得た利益も日本の課税対象です。申告を怠ると、税務調査で追徴課税を受ける可能性があります。

言語の壁：多くのDeFiプラットフォームは英語のみで提供されており、トラブル時のサポートも期待できません。操作ミスで資産を失うリスクもあります。

今後の規制強化の可能性

2025年12月、金融庁は暗号資産を金融商品取引法の対象とし、インサイダー取引規制や情報開示義務を導入する方針を発表しました。

出典：日本経済新聞「仮想通貨を金商法で規制へ、金融庁が報告書 市場整備へ開示義務」

また、国際的にもIOSCO（証券監督者国際機構）がDeFiに関する規制勧告を公表するなど、規制強化の流れが加速しています。

出典：金融庁「証券監督者国際機構（IOSCO）による最終報告書「分散型金融（DeFi）に関する勧告」の公表について」

ステーキングとの違い｜どちらを選ぶべき？

イールドファーミングと並んで、仮想通貨で収益を得る方法として「ステーキング」があります。両者は似ているようで異なる仕組みです。ここでは、それぞれの特徴を比較し、どちらを選ぶべきかを解説します。

仕組みの違い

イールドファーミングは、DEX（分散型取引所）やレンディングプラットフォームに2種類の仮想通貨をペアで預け、流動性を提供することで報酬を得る仕組みです。報酬の源泉は、取引手数料やプラットフォームの独自トークンです。

ステーキングは、PoS（プルーフ・オブ・ステーク）方式のブロックチェーンで、仮想通貨を預けてネットワークのセキュリティ維持に貢献することで報酬を得る仕組みです。報酬は新規発行される仮想通貨から支払われます。

最大の違いは、イールドファーミングは2種類の通貨をペアで預ける必要があり、インパーマネントロスのリスクがある点です。一方、ステーキングは単一の通貨を預けるだけで、インパーマネントロスのリスクはありません。

利回りとリスクの比較

一般的に、イールドファーミングの方が高い利回りが期待できますが、その分リスクも高くなります。

イールドファーミング：年利10%〜50%以上も可能ですが、インパーマネントロス、スマートコントラクトのバグ、ガス代などのリスクがあります。また、DeFiプラットフォームは海外の未登録サービスが多く、利用者保護がありません。

ステーキング：年利2%〜10%程度と控えめですが、インパーマネントロスがなく、比較的安定した運用が可能です。国内取引所でもステーキングサービスが提供されており、初心者でも安心して利用できます。

国内取引所のステーキングが向いている人

以下のような方には、DeFiでのイールドファーミングよりも、国内取引所のステーキングサービスの方が適しています。

仮想通貨初心者の方：ウォレットの管理やDeFiの操作に不安がある場合、国内取引所のステーキングなら簡単な操作だけで始められます。

リスクを最小限に抑えたい方：金融庁に登録された国内取引所であれば、一定のセキュリティ基準が保証されており、サポートも日本語で受けられます。

出典：金融庁「暗号資産交換業者登録一覧」

少額から始めたい方：国内取引所のステーキングは、数百円〜数千円から始められます。ガス代を気にする必要もありません。

失敗事例から学ぶ｜やってはいけないこと3つ

イールドファーミングでは、高利回りに目がくらんで失敗する人が後を絶ちません。ここでは、実際に起こった失敗事例を紹介し、同じ過ちを繰り返さないための教訓を学びましょう。

成功事例だけでなく、失敗事例から学ぶことで、リスク管理の実践的な知識が身につきます。

高利回りに釣られて詐欺プロジェクトに投資

2021年、年利10000%超えを謳う新興DeFiプロジェクトが登場し、多くの投資家が資金を投入しました。しかし、わずか数日後に開発者がプロジェクトを放棄し、流動性プールから全ての資金を持ち逃げする「ラグプル（Rug Pull）」が発生しました。

教訓：年利100%を大きく超えるような超高利回りは、ほぼ確実に持続不可能です。新興プロジェクトに投資する場合は、運営チームの実名公開、監査レポートの有無、コミュニティの評判などを必ず確認しましょう。また、投資額は失っても生活に支障がない範囲に留めることが鉄則です。

秘密鍵を失って資産を失う

ある投資家は、MetaMaskのシードフレーズ（12個の英単語）をメモせずにイールドファーミングを始めました。数ヶ月後、パソコンが故障してMetaMaskにアクセスできなくなり、シードフレーズがないため復元もできず、数百万円相当の資産を完全に失いました。

教訓：シードフレーズは、ウォレットの資産を復元するための唯一の手段です。必ず紙に書いてオフラインで保管し、絶対に誰にも見せないでください。オンラインのメモアプリやクラウドストレージに保存するのは厳禁です。ハードウェアウォレット（LedgerやTrezor）を使えば、さらに安全性が高まります。

ガス代を考慮せず少額投資して損失

初心者の投資家が、1万円をイーサリアムチェーン上のUniswapで運用しようとしました。しかし、流動性提供・報酬受取・解除で合計1万3000円のガス代がかかり、元本を超える損失が出ました。

教訓：イーサリアムチェーンは、少額投資には向いていません。1万円以下の資金で運用する場合は、BNB Smart ChainやPolygonなど、ガス代が安いブロックチェーンを選びましょう。また、ガス代はネットワークの混雑状況によって変動するため、事前に確認してから取引を実行することが重要です。

よくある質問（Q&A）

まとめ

イールドファーミングは、DeFi（分散型金融）で流動性を提供することで高い利回りを得られる魅力的な投資手法ですが、インパーマネントロス、スマートコントラクトのバグ、ハッキング、ガス代など、様々なリスクも存在します。2026年現在、利回りは2020年のブーム時より落ち着いていますが、それでも銀行預金と比べれば圧倒的に高い水準です。

初心者の方は、まず少額（1万円以下）からBNB Smart ChainやPolygonなど、ガス代が安いブロックチェーンで始めることをおすすめします。ステーブルコイン同士のペアを選べば、インパーマネントロスのリスクを最小限に抑えられます。また、国内取引所のステーキングサービスで経験を積んでから、DeFiに挑戦するのも良い選択肢です。

出典：国税庁「暗号資産等に関する税務上の取扱いについて（情報）」

イールドファーミングは、リスクを正しく理解し、余剰資金で行えば、資産を増やす有効な手段となります。この記事で学んだ知識を活かして、安全にDeFiの世界を楽しんでください。

監修者 SOICO株式会社

共同創業者＆取締役COO　土岐 彩花（どきあやか）

SOICO株式会社

慶應義塾大学在学中に19歳で起業し、2社のベンチャー創業を経験。大学在学中に米国UCバークレー校（Haas School of Business, University of California, Berkeley）に留学し、経営学、マーケティング、会計、コンピュータ・サイエンスを履修。新卒でゴールドマン・サックス証券の投資銀行本部に就職し、IPO含む事業会社の資金調達アドバイザリー業務・引受業務に従事。2018年よりSOICO株式会社の取締役COOに就任。

SOICO株式会社 X（旧Twitter）