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つみたてNISAで日本株に投資したいと考えているあなたへ。

三菱UFJアセットマネジメントの「つみたて日本株式（日経平均）」は、日本を代表する企業225社で構成される日経平均株価に連動する投資信託です。

しかし、同じ日経平均に連動する「eMAXIS Slim 日経平均」との違いや、TOPIXとどちらを選ぶべきかなど、疑問も多いのではないでしょうか。

この記事では、つみたて日本株式の手数料、運用成績、リスク、そしておすすめの証券会社まで、投資判断に必要な情報をすべてお伝えします。

日本株への長期投資を検討している方は、ぜひ最後までご覧ください。

つみたて日本株式（日経平均）とは｜基本情報をチェック

つみたて日本株式（日経平均）は、三菱UFJアセットマネジメントが運用する投資信託です。日本を代表する企業225社で構成される日経平均株価に連動することを目指しています。

投資対象と運用方針

つみたて日本株式は、日経平均株価（日経225）への連動を目指すインデックスファンドです。

日経平均株価は、東京証券取引所プライム市場に上場する代表的な225銘柄で構成されており、ファーストリテイリング（ユニクロ）、ソフトバンクグループ、東京エレクトロンなど、日本を代表する企業が含まれています。

ファンドマネージャーが独自の判断で銘柄を選ぶアクティブファンドとは異なり、指数に機械的に連動するため、運用コストを低く抑えられるのが特徴です。

投資対象は主に国内株式ですが、一部現金も保有しています。これは投資家からの解約請求に備えるためや、分配金の支払いに対応するためです。分配金は原則として再投資される仕組みになっており、複利効果を活かした資産形成が可能です。

つみたてNISAでの利用

つみたて日本株式は、金融庁が定める「つみたてNISA対象商品」の基準を満たしています。

つみたてNISAは、少額からの長期・積立・分散投資を支援するための非課税制度で、2024年からは新NISA制度の「つみたて投資枠」として生まれ変わりました。

金融庁:NISA特設ウェブサイト

つみたて日本株式は「つみたて投資枠」で購入できるため、運用益が非課税になるメリットを享受できます。

つみたてNISA対象商品に選ばれるには、販売手数料がゼロ、信託報酬が一定水準以下、分配頻度が毎月でないことなど、厳しい基準をクリアする必要があります。つみたて日本株式はこれらの条件を満たしており、長期投資に適した商品設計になっています。

運用会社と信頼性

つみたて日本株式を運用する三菱UFJアセットマネジメントは、三菱UFJフィナンシャル・グループ傘下の資産運用会社です。

国内最大級の運用会社の一つで、運用資産残高は約50兆円を超えています。

同社は「eMAXIS」シリーズや「つみたてんとう」シリーズなど、低コストなインデックスファンドを多数提供しており、個人投資家からの信頼も厚いです。特に「eMAXIS Slim」シリーズは業界最低水準のコストを追求する姿勢で知られており、信託報酬の引き下げを積極的に行ってきました。

また、運用ノウハウや情報収集能力も高く、ベンチマークとの乖離を抑えた運用が期待できます。

つみたて日本株式の手数料｜コストはどのくらい？

投資信託を選ぶ際、手数料（コスト）は長期的なリターンに大きく影響します。つみたて日本株式の手数料体系を詳しく見ていきましょう。

信託報酬と実質コスト

つみたて日本株式の信託報酬は、年率0.198%（税込）です。

これは純資産総額に対して日々差し引かれる運用管理費用で、投資家が直接支払うのではなく、ファンドの資産から自動的に控除されます。

信託報酬は、運用会社（委託会社）、販売会社（証券会社）、信託銀行の3者で配分されます。つみたて日本株式の場合、運用会社が0.09%、販売会社が0.088%、信託銀行が0.02%という内訳になっています。

つみたて日本株式の実質コストは、直近の運用報告書によると年率約0.22%程度となっています。信託報酬に加えて、株式の売買にかかる手数料などが上乗せされているためです。

他社ファンドとのコスト比較

日経平均株価に連動するインデックスファンドは複数ありますが、コスト面でどのような違いがあるのでしょうか。主要なファンドと比較してみましょう。

この比較表からわかるように、つみたて日本株式の信託報酬は0.198%で、競合ファンドの0.143%と比べるとやや高めです。

特にeMAXIS Slim 日経平均は、同じ三菱UFJアセットマネジメントが運用しているにもかかわらず、より低コストになっています。

信託報酬引き下げの実績

三菱UFJアセットマネジメントは、特にeMAXIS Slimシリーズにおいて、業界最低水準のコストを維持するために信託報酬の引き下げを積極的に行ってきました。

eMAXIS Slim 日経平均も、設定当初は0.2%程度でしたが、現在は0.143%以内まで引き下げられています。

一方、つみたて日本株式は「つみたてんとう」シリーズとして、つみたてNISA専用に設計されたファンドです。eMAXIS Slimほど頻繁な引き下げは行われていませんが、つみたてNISAの対象商品として金融庁の基準を満たす水準を維持しています。

今後、競合他社がさらにコストを引き下げた場合、つみたて日本株式も追随する可能性はあります。ただし、現時点では他の選択肢と比較してコスト競争力がやや劣ることは認識しておく必要があります。

eMAXIS Slimとの違い｜どちらを選ぶべき？

つみたて日本株式とeMAXIS Slim 日経平均は、どちらも三菱UFJアセットマネジメントが運用する日経平均連動型のファンドです。では、何が違うのでしょうか。

両ファンドの基本スペック比較

つみたて日本株式とeMAXIS Slim 日経平均の主な違いを表で比較してみましょう。

この表からわかるように、最も大きな違いは信託報酬の差です。

eMAXIS Slimの方が年率0.055%低く、長期投資では無視できない差になります。また、純資産総額もeMAXIS Slimの方が大きく、資金流入が活発であることがわかります。

マザーファンドの関係性

実は、つみたて日本株式とeMAXIS Slim 日経平均は、同じマザーファンドを利用しています。

投資信託の運用方式には「ファミリーファンド方式」という仕組みがあり、複数のファンド（ベビーファンド）が共通のマザーファンドに投資することで、運用の効率化を図っています。

それでも信託報酬に差があるのは、販売会社への手数料配分や、ファンドの運営コストの違いによるものです。eMAXIS Slimは「業界最低水準の運用コストを将来にわたって目指し続ける」というコンセプトで、徹底的なコスト削減を行っています。

どんな人にどちらがおすすめ？

結論から言えば、コストを最優先するならeMAXIS Slim 日経平均を選ぶべきです。

運用内容が同じである以上、信託報酬が低い方が長期的なリターンは高くなります。

一つ目は、証券会社によってはつみたて日本株式しか取り扱っていない場合です。主要なネット証券ではどちらも購入できますが、一部の地方銀行や信用金庫ではつみたて日本株式のみ扱っているケースがあります。

二つ目は、すでにつみたて日本株式で積立を始めており、乗り換えの手間を避けたい場合です。ファンドを変更するには、一度売却して買い直す必要があり、その間に相場が変動するリスクもあります。コスト差が年間0.05%程度であれば、無理に変更する必要はないでしょう。

三つ目は、ポートフォリオの分散という観点です。複数のファンドに分散投資することで、特定のファンドの運用トラブルや償還リスクを回避できます。ただし、マザーファンドが同じである以上、実質的な分散効果は限定的です。

日経平均とTOPIXの違い｜自分に合うのはどっち？

日本株のインデックスファンドを選ぶ際、日経平均型とTOPIX型のどちらにするか迷う方も多いでしょう。それぞれの特徴を理解して、自分に合った選択をしましょう。

指数の構成と計算方法の違い

日経平均株価とTOPIX（東証株価指数）は、どちらも日本の株式市場を代表する指数ですが、構成銘柄と計算方法が大きく異なります。

日経平均株価は、225銘柄の株価を単純平均したものです（正確には除数で調整）。そのため、株価の高い銘柄の影響を強く受けます。

例えば、ファーストリテイリングの株価は1株5万円を超えており、この1銘柄だけで日経平均全体の10%以上を占めることもあります。

一方、TOPIXは東証プライム市場に上場する全銘柄を対象とし、時価総額（株価×発行済株式数）で加重平均して計算されます。時価総額の大きい企業ほど影響力が大きく、トヨタ自動車や三菱UFJフィナンシャル・グループなど、日本を代表する大企業の動きが指数に反映されやすくなっています。

値がさ株の影響とリスク

日経平均株価の最大の特徴は、値がさ株（株価の高い銘柄）の影響を受けやすいことです。

ファーストリテイリング、ソフトバンクグループ、東京エレクトロンなど、株価が高い銘柄が大きく動くと、日経平均全体が大きく変動します。

一方、TOPIXは時価総額加重型のため、特定の銘柄への集中度は日経平均ほど高くありません。トヨタ自動車が最大の構成銘柄ですが、それでも全体の3%程度です。日本の株式市場全体に分散投資したい場合は、TOPIXの方が適していると言えます。

投資スタイル別の選び方

日経平均とTOPIXのどちらを選ぶべきかは、あなたの投資スタイルや考え方によって変わります。

日経平均は日本で最も有名な株価指数であり、ニュースでも頻繁に報道されるため、値動きを把握しやすいというメリットもあります。

また、機関投資家の多くはTOPIXをベンチマークとしているため、市場全体の動きをより正確に捉えられます。

つみたて日本株式の運用成績｜実際のパフォーマンスは？

投資信託を選ぶ際、過去の運用成績を確認することは重要です。ただし、過去の実績が将来を保証するものではないことも理解しておきましょう。

過去の運用実績

つみたて日本株式の運用実績を、設定来のリターンで見てみましょう。以下は2024年11月末時点のデータです。

この表からわかるように、つみたて日本株式はベンチマークである日経平均株価にほぼ連動しています。若干の乖離はありますが、インデックスファンドとしては良好なパフォーマンスと言えます。

特に2023年以降、日本株は大きく上昇しました。日経平均は2024年に史上最高値を更新し、つみたて日本株式もその恩恵を受けています。ただし、2022年には一時的に大きく下落する局面もあり、短期的な値動きには注意が必要です。

ベンチマークとの乖離（トラッキングエラー）

インデックスファンドの運用品質を測る指標として、「トラッキングエラー」があります。これは、ファンドの騰落率とベンチマークの騰落率の差を示すもので、小さいほど優秀な運用と言えます。

つみたて日本株式のトラッキングエラーは、年率で約0.2%程度です。

これは、信託報酬や売買コストなどが差し引かれるためであり、インデックスファンドとしては標準的な水準です。完全にベンチマークと一致させることは不可能ですが、つみたて日本株式は許容範囲内の乖離に収まっています。

純資産総額と資金流入の状況

つみたて日本株式の純資産総額は、2024年11月末時点で約1,300億円です。設定当初は数十億円程度でしたが、つみたてNISAの普及とともに着実に資金が流入しています。

ただし、同じ日経平均に連動するeMAXIS Slim 日経平均の純資産総額は約1,200億円と、つみたて日本株式の3倍以上です。資金流入のペースもeMAXIS Slimの方が速く、今後もこの差は広がる可能性があります。投資家がよりコストの低いファンドを選ぶ傾向が強まっているためです。

つみたて日本株式で気をつけたい3つのこと

つみたて日本株式に投資する前に、知っておくべきリスクと注意点を確認しましょう。投資判断は、メリットだけでなくデメリットも理解した上で行うことが大切です。

値がさ株への集中リスク

日経平均株価は株価平均型の指数であるため、株価の高い銘柄（値がさ株）の影響を強く受けます。

具体的には、以下のような銘柄が日経平均全体の大きな割合を占めています。

これらの上位5銘柄だけで、日経平均全体の約25%を占めています。つまり、つみたて日本株式に投資することは、間接的にこれらの企業に集中投資しているのと同じです。

分散投資の観点からは、TOPIXに連動するファンドや、全世界株式に投資するファンドと組み合わせることで、このリスクを軽減できます。

市場変動による元本割れリスク

つみたて日本株式は株式に投資する投資信託であり、元本保証はありません。

株式市場が下落すれば、ファンドの基準価額も下がり、投資元本を下回る可能性があります。

過去の日本株の動きを見ると、2008年のリーマンショック、2011年の東日本大震災、2020年のコロナショックなど、短期間で30%以上下落する局面が何度もありました。長期的には回復する傾向がありますが、下落局面で狼狽売りしてしまうと損失が確定してしまいます。

金融庁:投資の基本

信託報酬競争での引き下げ余地

つみたて日本株式の信託報酬は年率0.198%ですが、競合ファンドのeMAXIS Slim 日経平均は0.143%以内と、約0.05%低くなっています。この差は一見小さく見えますが、長期投資では無視できない影響があります。

例えば、100万円を20年間運用した場合、年率リターンが5%と仮定すると、信託報酬0.198%のファンドでは最終的な資産は約242万円、信託報酬0.143%のファンドでは約250万円となり、約8万円の差が生まれます。

今後、インデックスファンドのコスト競争がさらに激化すれば、つみたて日本株式も信託報酬を引き下げる可能性はあります。ただし、現時点ではeMAXIS Slimの方がコスト面で優位であり、同じ運用内容であればeMAXIS Slimを選ぶ方が合理的です。

つみたて日本株式におすすめの証券会社5社

つみたて日本株式は、多くの証券会社で購入できます。ここでは、手数料、サービス、ポイント還元などの観点から、おすすめの証券会社を5社ご紹介します。

SBI証券｜業界最大手で取扱商品が豊富

SBI証券は、口座開設数が約1,500万口座を超える国内最大手のネット証券です。

投資信託の取扱本数は約2,600本と業界トップクラスで、つみたてNISA対象商品も約271本と充実しています。

SBI証券の最大の特徴は、ポイントプログラムの選択肢が豊富なことです。Vポイント、Pontaポイント、dポイント、JALマイル、PayPayポイントの5種類から選べ、投資信託の保有残高に応じて毎月ポイントが貯まります。クレカ積立では、三井住友カードを使うことで最大0.5%のポイント還元を受けられます。

また、SBI証券は外国株の取扱銘柄数も多く、米国株は約5,000銘柄、中国株やアセアン株など8カ国の株式に投資できます。つみたてNISAだけでなく、将来的に投資の幅を広げたい方にもおすすめです。

楽天証券｜楽天ポイントが貯まる・使える

楽天証券は、楽天グループのネット証券で、口座開設数は約1,200万口座です。

最大の魅力は、楽天ポイントとの連携です。

楽天カードでクレカ積立をすると、積立額の0.5%～1.0%の楽天ポイントが貯まります（カードのランクによって還元率が変わります）。

また、貯まった楽天ポイントを投資信託の購入に使うこともできます。楽天市場でのお買い物で貯まったポイントを投資に回せるため、楽天経済圏を活用している方には特におすすめです。

楽天証券のスマホアプリ「iSPEED」は使いやすさに定評があり、初心者でも直感的に操作できます。投資信託の取扱本数は約2,550本、つみたてNISA対象商品は約200本と、SBI証券に次ぐ充実度です。

マネックス証券｜クレカ積立のポイント還元率が高い

マネックス証券は、クレカ積立のポイント還元率が最大1.1%と、主要ネット証券の中で最も高い水準です。

マネックスカードを使って積立投資をすると、積立額の1.1%がマネックスポイントとして貯まります（一部ファンドは還元率が異なります）。

例えば、毎月5万円を積立した場合、年間で6,600ポイント（6,600円相当）が貯まります。このポイントは、dポイントやAmazonギフト券などに交換できるため、実質的にコストを大幅に削減できます。

また、マネックス証券は米国株の取扱銘柄数が約5,000銘柄と豊富で、米国株投資にも力を入れています。投資信託の取扱本数は約1,800本、つみたてNISA対象商品は約217本です。

松井証券｜25歳以下は手数料無料

松井証券は、創業100年以上の歴史を持つ老舗証券会社で、ネット証券の先駆けでもあります。

最大の特徴は、25歳以下の株式取引手数料が完全無料なことです。

若年層の資産形成を応援する姿勢が評価されています。

投資信託の取扱本数は約1,900本、つみたてNISA対象商品は約250本と充実しています。また、松井証券は電話サポートの質が高く、初心者でも安心して相談できる体制が整っています。

クレカ積立には対応していませんが、現金での積立設定は簡単にできます。また、松井証券ポイントが貯まり、投資信託の購入や他のポイントへの交換が可能です。

三菱UFJeスマート証券｜Pontaポイントが貯まる

三菱UFJeスマート証券（旧auカブコム証券）は、三菱UFJフィナンシャル・グループ傘下のネット証券です。

最大の特徴は、Pontaポイントとの連携です。

au PAYカードでクレカ積立をすると、積立額の1.0%のPontaポイントが貯まります。

また、投資信託の保有残高に応じても毎月Pontaポイントが貯まります。貯まったポイントは、投資信託の購入に使えるほか、au PAYでのお買い物やローソンでの利用も可能です。

投資信託の取扱本数は約1,800本、つみたてNISA対象商品は約250本です。株式取引の手数料は、一日定額手数料コースを選ぶと、現物・信用取引合わせて100万円まで無料になります。

つみたて日本株式の始め方｜口座開設から購入まで

つみたて日本株式を始めるには、証券会社で口座を開設し、積立設定を行う必要があります。初めての方でもわかるように、手順を詳しく解説します。

口座開設の手順

証券会社の口座開設は、以下の流れで進めます。最近はオンラインで完結できるため、最短で翌営業日には取引を始められます。

口座開設にかかる時間は証券会社によって異なりますが、SBI証券や楽天証券なら最短で翌営業日、マネックス証券や松井証券でも2～3営業日で完了します。

つみたてNISA口座の設定

つみたて日本株式をつみたてNISA（新NISAのつみたて投資枠）で購入する場合は、NISA口座の開設も必要です。

NISA口座は1人1口座しか持てないため、どの証券会社で開設するか慎重に選びましょう。

NISA口座の開設手順は以下のとおりです。

すでに他の証券会社でNISA口座を開設している場合は、金融機関変更の手続きが必要です。変更手続きには1～2カ月かかることもあるため、早めに手続きを始めましょう。

積立設定の方法と注意点

NISA口座が開設できたら、つみたて日本株式の積立設定を行います。以下の手順で進めましょう。

積立設定後は、毎月自動的に購入されるため、手間がかかりません。ただし、相場が大きく変動しても積立を止めず、長期的な視点で続けることが大切です。また、年に1回程度は運用状況を確認し、必要に応じて積立金額を見直しましょう。

まとめ

つみたて日本株式（日経平均）は、日本を代表する企業225社に分散投資できる低コストなインデックスファンドです。つみたてNISAに対応しており、長期的な資産形成に適した商品設計になっています。

ただし、信託報酬は年率0.198%と、競合ファンドのeMAXIS Slim 日経平均（0.143%以内）と比べるとやや高めです。両者は同じマザーファンドを利用しており、運用内容はほぼ同じであるため、コストを重視するならeMAXIS Slimを選ぶ方が合理的でしょう。

日経平均株価は株価平均型の指数であるため、ファーストリテイリングなどの値がさ株の影響を強く受けます。分散投資の観点からは、TOPIXに連動するファンドや全世界株式ファンドとの組み合わせも検討する価値があります。

証券会社選びでは、SBI証券、楽天証券、マネックス証券などの主要ネット証券がおすすめです。クレカ積立のポイント還元や、使いやすさ、取扱商品の豊富さなどを比較して、自分に合った証券会社を選びましょう。

なお、投資には元本割れのリスクがあります。最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。詳しくは各証券会社や運用会社にご確認ください。