会社設立のミチシルベ

仮想通貨のレバレッジ取引に興味があるけれど、リスクが怖くて始められないという方は多いのではないでしょうか。

レバレッジ取引は少額資金で大きな取引ができる魅力的な仕組みですが、損失も大きくなる可能性があります。

本記事では、レバレッジ取引の基本的な仕組みから、メリット・デメリット、具体的な始め方、おすすめの取引所まで、初心者の方にもわかりやすく解説します。

正しい知識とリスク管理を身につければ、レバレッジ取引は資金効率を高める有効な手段となります。

この記事を読めば、レバレッジ取引の全体像を理解し、自分に適した取引方法を選択できるようになります。

仮想通貨のレバレッジ取引とは？証拠金で大きな取引ができるしくみ

レバレッジ取引とは、証拠金を担保にして、手元の資金以上の金額で取引できる仕組みです。レバレッジは「てこ」を意味し、小さな力で大きなものを動かすてこの原理のように、少ない資金で大きな取引を可能にします。

仮想通貨のレバレッジ取引では、現物の受け渡しは行わず、売買の差額のみをやり取りする「差金決済取引」が採用されています。これにより、実際に仮想通貨を保有しなくても、価格変動による利益を狙うことができます。

証拠金を預けて倍の金額を取引できる

レバレッジ取引では、取引所に証拠金を預けることで、その金額の数倍の取引が可能になります。国内取引所では、個人の場合、証拠金の最大2倍までの取引が認められています。

出典：金融庁「暗号資産交換業者登録一覧」

例えば、10万円の証拠金を預ければ、最大20万円分の取引ができるということです。2倍のレバレッジをかけた場合、価格が10%上昇すれば利益も2倍の2万円となります。

証拠金は取引の担保として機能し、一定の損失が発生すると追加の証拠金が必要になったり、強制的に決済されたりすることがあります。

差金決済取引（CFD）のしくみ

レバレッジ取引の多くは、差金決済取引（CFD：Contract For Difference）という仕組みを採用しています。差金決済とは、実際の仮想通貨の受け渡しを行わず、売買によって生じた損益の差額のみを金銭で決済する方法です。

現物取引では、ビットコインを購入すると実際にビットコインが自分のウォレットに入りますが、レバレッジ取引では「1BTC分の買いポジションを持つ」という契約を結ぶだけです。決済時には、購入価格と売却価格の差額のみが口座に反映されます。

差金決済取引は金融商品取引法の規制対象であり、サービスを提供するには第一種金融商品取引業の登録が必要です。国内では金融庁の厳格な監督下で運営されているため、一定の安全性が確保されています。

出典：金融庁「暗号資産交換業者登録制度」

国内は最大2倍、法人は最大10倍

日本国内の仮想通貨レバレッジ取引では、個人の場合、レバレッジ倍率は最大2倍に制限されています。これは2020年5月に施行された金融商品取引法の改正によるもので、投資家保護とリスク管理の観点から定められました。

出典：金融庁「金融審議会 暗号資産制度に関するワーキング・グループ 報告」

一方、法人口座の場合は、通貨ペアごとに週次で設定されるレバレッジ上限が適用され、ビットコインで7〜10倍程度、イーサリアムで5〜6倍程度となっています。法人の場合は為替リスク想定比率に基づいて計算されるため、個人よりも高いレバレッジが認められています。

現物取引との3つの違い

レバレッジ取引と現物取引には、以下の3つの大きな違いがあります。

これらの違いにより、レバレッジ取引は現物取引よりも柔軟な取引戦略を立てることができますが、その分リスク管理も重要になります。

レバレッジ取引のメリット3つ｜少額資金で効率的に取引

レバレッジ取引には、資金効率を高める大きなメリットがあります。ここでは、レバレッジ取引の主な3つのメリットを具体的に解説します。

少ない資金で大きな取引ができる

レバレッジ取引の最大のメリットは、少額の証拠金で大きな金額の取引ができることです。例えば、10万円の資金しかない場合、現物取引では10万円分の仮想通貨しか購入できません。しかし、2倍のレバレッジをかければ20万円分の取引が可能になります。

これにより、資金が限られている投資家でも、大きな価格変動による利益を狙うことができます。価格が10%上昇した場合、現物取引では1万円の利益ですが、レバレッジ2倍なら2万円の利益となり、資金効率が2倍になります。

初心者の方は、まず1.5倍程度の低いレバレッジから始めることをおすすめします。

下落相場でも利益を狙える（ショート取引）

レバレッジ取引では、価格が下落すると予想した場合に「売りから入る」ショート取引ができます。これは現物取引にはない大きなメリットです。

ショート取引では、実際には保有していない仮想通貨を売る注文を出し、価格が下落したところで買い戻すことで利益を得ます。例えば、1BTC=500万円のときに売り注文を出し、1BTC=450万円に下落したところで買い戻せば、50万円の利益となります。

相場は上昇と下落を繰り返すため、ショート取引ができることで、どのような相場環境でも利益を狙うチャンスが生まれます。現物取引では価格が下落すると損失が確定するか、回復を待つしかありませんが、レバレッジ取引なら下落相場も収益機会に変えることができます。

現物保有のリスクヘッジに使える

レバレッジ取引は、現物で保有している仮想通貨の価格下落リスクをヘッジする手段としても活用できます。これは、より高度な投資戦略の一つです。

例えば、100万円分のビットコインを現物で保有している場合、価格が下落すると評価損が発生します。このとき、レバレッジ取引で同額のショートポジションを持つことで、現物の評価損をレバレッジ取引の利益で相殺することができます。

特にSBI VCトレードでは、保有している暗号資産そのものを証拠金として利用できるため、追加で日本円を入金することなくヘッジ取引が可能です。これにより、長期保有したい銘柄を売却せずに、短期的な価格下落リスクを回避できます。

レバレッジ取引のデメリットと注意点｜損失リスクを理解する

レバレッジ取引にはメリットがある一方で、重大なリスクも存在します。取引を始める前に、デメリットと注意点を十分に理解しておくことが重要です。

損失も大きくなる可能性がある

レバレッジ取引では、利益が拡大する一方で、損失も同じ倍率で拡大します。これがレバレッジ取引の最も大きなリスクです。

例えば、10万円の証拠金で2倍のレバレッジをかけて20万円分の取引をした場合、価格が10%下落すると2万円の損失となります。これは証拠金の20%に相当し、現物取引の2倍の損失率です。

仮想通貨は株式や為替と比べてボラティリティ（価格変動の度合い）が高いため、短期間で大きな損失が発生するリスクがあります。レバレッジ取引を行う際は、損失許容額を事前に決め、それを超える損失が出ないように損切りラインを設定することが必須です。

ロスカットで強制決済されることがある

レバレッジ取引では、証拠金維持率が一定水準を下回ると、取引所によって強制的にポジションが決済される「ロスカット」が発動します。これは損失の拡大を防ぐための仕組みですが、意図しないタイミングで損失が確定してしまうリスクがあります。

ロスカットの基準は取引所によって異なり、GMOコインでは証拠金維持率が75%を下回った場合、SBI VCトレードでは80%以下、bitFlyerでは50%を下回った場合に発動します。証拠金維持率が高いほど、ロスカットされにくくなります。

ロスカットを避けるには、証拠金に余裕を持たせる、レバレッジ倍率を低く設定する、損切りラインを自分で設定して早めに決済するなどの対策が有効です。

手数料がかかり続ける（レバレッジ手数料・ファンディングレート）

レバレッジ取引では、ポジションを保有し続けると手数料が発生します。国内取引所の多くは、日をまたいでポジションを保有した場合に「レバレッジ手数料」または「ファンディングレート」が課されます。

一般的なレバレッジ手数料は、1日あたり0.04%程度です。年率に換算すると約14.6%となり、長期保有すると手数料負担が大きくなります。例えば、100万円分のポジションを保有すると、1日あたり400円の手数料が発生します。

SBI VCトレードでは、市場の需給関係に応じて変動する「ファンディングレート」を採用しており、状況によっては手数料を支払うのではなく受け取れる場合もあります。ただし、手数料の仕組みは取引所によって異なるため、取引前に必ず確認しましょう。

初心者が失敗しやすい3つのパターン

レバレッジ取引で初心者が失敗しやすいパターンには、以下のようなものがあります。

これらの失敗パターンを避けるには、適切なリスク管理と、自分の投資スタイルに合ったレバレッジ倍率の選択が重要です。

レバレッジ取引のしくみを詳しく解説

レバレッジ取引を安全に行うには、証拠金維持率やロスカット、手数料などの実務的な知識が必要です。ここでは、取引の仕組みを詳しく解説します。

証拠金維持率の計算方法

証拠金維持率とは、保有しているポジションを維持するために必要な証拠金に対して、どれだけ余裕があるかを示す指標です。計算式は以下の通りです。

証拠金維持率(%)= 有効証拠金 ÷ 必要証拠金 × 100

有効証拠金は、口座残高に含み損益を加減した金額です。必要証拠金は、ポジションを保有するために最低限必要な金額で、「取引金額 ÷ レバレッジ倍率」で計算されます。

例えば、10万円の口座残高で、1BTC=500万円のときに0.04BTC(20万円分)の買いポジションを持った場合、必要証拠金は20万円÷2=10万円です。含み損益がゼロなら、証拠金維持率は10万円÷10万円×100=100%となります。価格が下落して含み損が2万円になると、有効証拠金は8万円となり、証拠金維持率は80%に低下します。

ロスカットが発動するタイミング

ロスカットは、証拠金維持率が取引所の定める基準を下回ったときに自動的に発動します。基準は取引所によって異なり、GMOコインは75%、SBI VCトレードは80%、bitFlyerは50%などとなっています。

先ほどの例で、証拠金維持率が80%に低下した場合、SBI VCトレードではロスカットが発動し、保有しているすべてのポジションが強制決済されます。

ロスカットを避けるには、証拠金に十分な余裕を持たせることが重要です。証拠金維持率が100%を下回ったら警戒、50%を下回ったら危険信号と考え、追加入金や一部決済などの対策を講じましょう。

手数料の種類と計算方法

レバレッジ取引では、取引手数料のほかに、ポジションを保有し続けることで発生する手数料があります。主な手数料の種類を解説します。

レバレッジ手数料（日次）

多くの国内取引所では、日をまたいでポジションを保有すると、1日あたり0.04%程度のレバレッジ手数料が発生します。これは年率に換算すると約14.6%となり、長期保有には向いていません。

例えば、100万円分のポジションを10日間保有すると、100万円×0.04%×10日=4,000円の手数料がかかります。短期取引であれば負担は小さいですが、長期保有する場合は手数料が利益を圧迫する可能性があります。

ファンディングレート（時間ごと）

SBI VCトレードでは、市場の需給関係に応じて変動する「ファンディングレート」を採用しています。これは海外取引所で一般的な仕組みで、需要が供給を上回るとプラス(支払い)、供給が需要を上回るとマイナス(受取り)となります。

ファンディングレートは毎日変動し、取引所の公式サイトで確認できます。マイナスの場合は手数料を受け取れるため、国内の他の取引所よりも有利になることがあります。ただし、プラスの場合は手数料を支払う必要があるため、ポジション保有前に必ず確認しましょう。

ロングとショートの違い

レバレッジ取引では、「ロング(買い)」と「ショート(売り)」の2つの取引方向があります。ロングは価格上昇を予想して買いから入る取引、ショートは価格下落を予想して売りから入る取引です。

ロングの場合、価格が上昇すれば利益、下落すれば損失となります。ショートはその逆で、価格が下落すれば利益、上昇すれば損失です。どちらの取引でも、レバレッジをかけることで利益と損失が拡大します。

ショート取引では、実際には保有していない仮想通貨を売る注文を出すため、「空売り」とも呼ばれます。決済時には反対売買(買い戻し)を行い、売却価格と買い戻し価格の差額が損益となります。

レバレッジ取引の税金と確定申告

レバレッジ取引で利益が出た場合、税金の申告が必要になります。ここでは、税制の基本と確定申告の方法を解説します。

雑所得として総合課税の対象になる

仮想通貨のレバレッジ取引で得た利益は、原則として「雑所得」に分類され、給与所得などと合算して総合課税の対象となります。雑所得は累進課税が適用されます。

出典：国税庁「暗号資産等に関する税務上の取扱いについて」

所得税率は5%〜45%の7段階で、所得が増えるほど税率が上がります。住民税10%を合わせると、最大で55%の税率となります。例えば、給与所得500万円、レバレッジ取引の利益300万円の場合、総所得金額は800万円となり、所得税率は23%が適用されます。

給与所得者の場合、給与以外の雑所得が年間20万円を超えると確定申告が必要です。20万円以下でも、医療費控除などを受ける場合は申告が必要になります。

損益通算ができない

仮想通貨のレバレッジ取引で損失が出た場合、給与所得や譲渡所得など他の所得から差し引くこと(損益通算)はできません。これは雑所得の性質によるものです。

ただし、同じ雑所得同士であれば損益通算が可能です。例えば、ブログのアフィリエイト収入などの雑所得がある場合、レバレッジ取引の損失と相殺できます。

また、FXや株式の損失は翌年以降に繰り越せますが、仮想通貨の損失は繰越控除の対象外です。損失が出た年は税金を払わずに済みますが、翌年に利益が出た場合は前年の損失と相殺できません。

確定申告の方法と必要書類

確定申告は、毎年2月16日〜3月15日の期間に行います。仮想通貨の取引による所得を申告する際は、以下の書類を準備します。

確定申告書の「雑所得」欄に、仮想通貨取引による所得を記入します。収入金額から必要経費(手数料など)を差し引いた金額が所得金額となります。e-Taxを利用すれば、オンラインで申告を完了できます。

取引所の損益計算書を活用する

仮想通貨の損益計算は複雑なため、取引所が提供する年間取引報告書や損益計算ツールを活用しましょう。多くの取引所では、年間の取引履歴をCSV形式でダウンロードできます。

損益計算ツール「Gtax」などの専用サービスを利用すれば、複数の取引所のデータを統合して自動的に損益を計算できます。レンディングやステーキング、エアドロップなど複雑な取引がある場合は、税理士に相談することをおすすめします。

申告漏れや誤申告は、延滞税や無申告加算税などのペナルティの対象となるため、正確な申告を心がけましょう。

取引所ごとのレバレッジ条件を比較

レバレッジ取引の条件は取引所によって異なります。ここでは、主要な取引所のレバレッジ条件を比較し、自分に合った取引所を選ぶポイントを解説します。

レバレッジ倍率と証拠金維持率の違い

国内取引所の個人口座では、レバレッジ倍率は一律で最大2倍ですが、ロスカットの基準となる証拠金維持率は取引所によって異なります。

GMOコインは75%、SBI VCトレードは80%、bitFlyerは50%、BitTradeと楽天ウォレットは100%となっています。証拠金維持率が高いほど早めにロスカットされるため、損失は小さく抑えられますが、相場の一時的な変動でもロスカットされやすくなります。

bitFlyerのように証拠金維持率が50%と低い場合、ロスカットされにくい反面、損失が大きくなってから決済されるリスクがあります。自分のリスク許容度に合った取引所を選びましょう。

手数料体系の違い（日次・時間ごと）

レバレッジ取引の手数料体系は、取引所によって大きく異なります。GMOコインとBitTradeは取引手数料が無料で、GMOコインはMaker注文に対して報酬を受け取れます。

ポジション保有に関する手数料は、多くの取引所で1日あたり0.04%のレバレッジ手数料が発生します。SBI VCトレードは変動制のファンディングレートを採用しており、市場の需給に応じて手数料を支払う場合と受け取る場合があります。

短期取引が中心なら取引手数料が無料の取引所、長期保有する場合はレバレッジ手数料が低い取引所、またはファンディングレートがマイナスになりやすい取引所を選ぶと有利です。

証拠金として使える暗号資産

多くの取引所では、日本円のみを証拠金として利用できますが、一部の取引所では保有している暗号資産を証拠金として利用できます。

SBI VCトレードでは、保有している暗号資産の時価の50%を証拠金として利用できます。例えば、100万円分のビットコインを保有している場合、50万円分を証拠金として活用できるため、現物を売却せずにレバレッジ取引が可能です。

レバレッジ取引に向いている人・向いていない人

レバレッジ取引は誰にでも適しているわけではありません。自分の性格や投資スタイルに合っているか判断することが重要です。

レバレッジ取引が向いている人の特徴

以下のような特徴がある方は、レバレッジ取引に向いています。

また、現物で仮想通貨を保有しており、価格下落リスクをヘッジしたい人にも適しています。レバレッジ取引は資金効率を高める有効な手段ですが、適切な知識とリスク管理が前提となります。

レバレッジ取引を避けるべき人の特徴

以下のような特徴がある方は、レバレッジ取引を避けるか、十分に勉強してから始めることをおすすめします。

レバレッジ取引は、損失が拡大するリスクがあるため、まずは現物取引で仮想通貨の値動きに慣れることをおすすめします。現物取引で安定した利益を出せるようになってから、レバレッジ取引に挑戦しましょう。

海外取引所との違いとリスク

国内取引所の最大2倍という規制に物足りなさを感じ、海外取引所の利用を検討する方もいます。しかし、海外取引所にはリスクがあることを理解しておく必要があります。

海外取引所は最大100倍以上のレバレッジ

海外取引所では、100倍以上のレバレッジを提供しているところもあります。少額の資金で大きな利益を狙えるため、魅力的に見えるかもしれません。

しかし、高いレバレッジは損失も同じ倍率で拡大します。100倍のレバレッジをかけた場合、価格が1%逆行しただけで証拠金の全額が失われる可能性があります。仮想通貨は1日で10%以上変動することも珍しくないため、高レバレッジでの取引は極めてリスクが高いと言えます。

海外取引所の中には、ゼロカットシステムを導入しているところもあります。これは、証拠金以上の損失が出ても取引所が負担してくれる仕組みですが、国内では金融商品取引法により損失補填が禁止されているため、国内取引所では採用されていません。

金融庁未登録業者のリスク

海外取引所の多くは、日本の金融庁に登録していない無登録業者です。無登録業者を利用すると、以下のようなリスクがあります。

出典：金融庁「暗号資産交換業者登録制度」

金融庁は、無登録業者の利用について注意喚起を行っています。海外取引所を利用する場合は、これらのリスクを十分に理解した上で、自己責任で行う必要があります。

国内2倍規制の背景と合理性

国内でレバレッジが最大2倍に規制されている背景には、投資家保護の観点があります。仮想通貨は株式やFXと比べてボラティリティが高く、高いレバレッジをかけると短期間で大きな損失が発生するリスクがあります。

金融庁は、過度な投機や損失リスクを抑えるため、2020年5月にレバレッジ上限を2倍と定めました。これは、1日の価格変動をカバーできる水準として設定されたものです。

規制により利益の機会は限定されますが、損失リスクも抑えられるため、長期的には投資家にとって有利な環境と言えます。国内2倍規制は、安全に取引するための合理的な措置です。

よくある質問（Q&A）

まとめ

仮想通貨のレバレッジ取引は、証拠金を担保に最大2倍の取引ができる仕組みで、少額資金で効率的に利益を狙えるメリットがあります。下落相場でもショート取引で利益を得られるため、柔軟な投資戦略が可能です。

一方で、損失も拡大するリスクがあり、証拠金維持率の管理やロスカット対策が不可欠です。レバレッジ手数料やファンディングレートなどのコストも考慮する必要があります。初心者の方は、まず現物取引で経験を積み、低いレバレッジから始めることをおすすめします。

取引所選びでは、GMOコインやSBI VCトレード、bitFlyerなど、金融庁に登録された信頼できる業者を選ぶことが重要です。各取引所の手数料体系やロスカット基準を比較し、自分の取引スタイルに合った取引所を選びましょう。

レバレッジ取引で得た利益は雑所得として課税され、最大55%の税率が適用されます。確定申告が必要なケースでは、取引所の損益計算書を活用して正確に申告しましょう。海外取引所は高いレバレッジを提供していますが、金融庁未登録業者のリスクを理解した上で利用する必要があります。

レバレッジ取引は、適切な知識とリスク管理があれば資金効率を高める有効な手段となります。損切りラインの設定、証拠金維持率の管理、感情的な取引を避けるなど、基本的なリスク管理を徹底し、余裕資金で取引することが成功への鍵です。金融庁登録業者での取引を選び、安全に仮想通貨投資を楽しみましょう。