会社設立のミチシルベ

NISAで国債投資を始めたいと考えているけれど、個人向け国債が買えるのか分からず困っていませんか。

結論から言うと、個人向け国債はNISAの対象外です。

ただし、国債に投資する投資信託やETFを活用すれば、NISA口座で国債投資を行うことができます。

この記事では、NISAで国債投資する具体的な方法、おすすめの投資信託、個人向け国債との違い、そして注意すべきリスクまで、初心者にも分かりやすく解説します。

記事を読めば、自分に合った国債投資の方法が見つかり、安心してNISAでの資産形成を始められるようになります。

個人向け国債はNISAで買えるのか？｜結論とその理由

NISAで国債投資を検討している方にとって、最も知りたいのは「個人向け国債がNISA口座で購入できるか」という点でしょう。

ここでは結論と理由、そして代替手段を明確にお伝えします。

個人向け国債はNISA対象外

つみたて投資枠でも成長投資枠でも、個人向け国債を購入することはできない仕組みになっています。

個人向け国債を購入したい場合は、通常の証券口座や銀行口座で購入する必要があります。

財務省が発行する個人向け国債には、固定3年・固定5年・変動10年の3種類がありますが、いずれもNISA口座での取引はできません。

財務省:個人向け国債

多くの投資家が「国債なら安全だからNISAで買いたい」と考えますが、制度上の制約により実現できないのが現状です。

ただし、後述する投資信託を活用すれば、NISA口座で国債投資を行うことは可能です。

NISA対象外の理由は「元本保証」

なぜ個人向け国債がNISA対象外なのか、その理由は「元本保証」にあります。

NISAは投資による資産形成を支援する制度であり、元本保証のある商品は対象外とされています。

金融庁:NISA特設ウェブサイト

個人向け国債は国が元本を保証する金融商品です。

満期まで保有すれば元本が必ず返ってくる仕組みのため、投資商品というより貯蓄商品に近い性質を持っています。

一方、NISAの対象となるのは、株式や投資信託、ETFなど、価格変動リスクのある金融商品です。

リスクを取って投資することで得られる利益を非課税にするのがNISAの趣旨であり、元本保証商品はこの趣旨に合わないため除外されているのです。

同様の理由で、預金や保険商品もNISA対象外となっています。

NISAで国債投資する方法はある

個人向け国債はNISA対象外ですが、国債に投資する投資信託やETFを活用すれば、NISA口座で国債投資を行うことができます。

これらの投資信託は、複数の国債を組み入れて運用する商品で、NISA制度の対象となっています。

具体的には、日本国債に投資する投資信託、米国債に投資する投資信託やETF、物価連動国債に投資する投資信託などがあります。

これらは個人向け国債のような元本保証はありませんが、比較的安定した運用が期待できる商品として人気です。

NISA口座で国債投資信託を保有すれば、運用益や分配金が非課税になるメリットを享受できます。

次のセクションでは、具体的な国債投資の方法を3つ紹介します。

NISAで国債投資する3つの方法｜投資信託・ETFを活用

NISA口座で国債投資を行うには、投資信託やETFを活用する必要があります。

ここでは、3つの主要な方法を具体的に解説します。

日本国債に投資する投資信託

日本国債に投資する投資信託は、国内の国債を主な投資対象とする商品です。

日本政府が発行する国債に分散投資することで、比較的安定した運用を目指します。

日本国債投資信託のメリットは、為替リスクがないことと、日本円での運用ができることです。

デメリットとしては、日本の金利水準が低いため、利回りが控えめになる傾向があります。

また、金利が上昇すると国債価格が下落し、基準価額が下がる可能性があります。

日本国債投資信託は、為替リスクを避けたい方や、円建ての安定資産を持ちたい方におすすめです。

米国債に投資する投資信託・ETF

米国債に投資する投資信託やETFは、アメリカ政府が発行する国債を投資対象とする商品です。

日本国債と比較して利回りが高い傾向があり、分散投資の選択肢として人気があります。

米国債投資信託のメリットは、日本国債より高い利回りが期待できることと、ドル建て資産として分散効果があることです。

一方、デメリットとしては為替リスクがあります。

円高になるとドル建て資産の円換算価値が下がるため、為替変動の影響を受けます。

為替ヘッジありの商品を選べば為替リスクを軽減できますが、ヘッジコストがかかるため利回りは低下します。

為替ヘッジなしの商品は、ドル資産を持ちたい方や、長期的な円安を見込む方におすすめです。

物価連動国債に投資する投資信託

物価連動国債に投資する投資信託は、インフレに連動して元本や利息が増減する国債を投資対象とする商品です。

物価上昇時に資産価値を守る効果が期待できます。

物価連動国債投資信託のメリットは、インフレリスクへの対応力です。

物価が上昇すると元本が増加するため、実質的な購入力を維持できます。

デメリットとしては、デフレ時には元本が減少する可能性があることと、通常の国債より流動性が低い傾向があることです。

インフレが懸念される局面や、長期的な資産保全を重視する方におすすめです。

個人向け国債と国債投資信託の違い｜比較でわかる特徴

個人向け国債と国債投資信託は、どちらも国債に関連する商品ですが、その性質は大きく異なります。

ここでは主要な違いを比較表で整理し、それぞれの特徴を解説します。

元本保証の有無

個人向け国債は元本保証がありますが、国債投資信託には元本保証がありません。

これが両者の最も大きな違いです。

個人向け国債は、日本政府が元本と利息の支払いを保証しています。

満期まで保有すれば、投資した金額が必ず返ってきます。

国が破綻しない限り元本が保証されるため、極めて安全性の高い商品です。

財務省:個人向け国債

一方、国債投資信託は元本保証がありません。

複数の国債に投資しているため比較的安定していますが、金利上昇時には基準価額が下落し、元本割れする可能性があります。

ただし、投資信託は分散投資によりリスクを軽減しており、個別の国債を直接購入するよりリスク管理がしやすい面もあります。

購入方法と最低投資額

個人向け国債の最低投資額は1万円からで、1万円単位で購入できます。

購入は銀行や証券会社の窓口、またはネットバンキングで行います。

発行は毎月行われており、募集期間中に申し込む必要があります。

国債投資信託は、証券会社によっては100円から購入できます。

SBI証券や楽天証券などの主要ネット証券では、100円単位での積立投資が可能です。

購入はいつでもでき、証券会社のウェブサイトやアプリから簡単に注文できます。

少額から始めたい方や、毎月コツコツ積み立てたい方には、国債投資信託の方が柔軟性が高いと言えます。

利回りと運用実績

個人向け国債の利回りは、固定3年・固定5年で年率0.05%程度（最低保証）、変動10年で市場金利に連動します。

2024年時点では、日本の金利水準が低いため、利回りは控えめです。

ただし、元本保証があるため、確実にこの利回りを得られます。

国債投資信託の利回りは商品によって異なりますが、日本国債ファンドで0.5%～1.5%程度、米国債ファンドで1.5%～3%程度が目安です。

利回りは市場環境により変動し、保証されるものではありません。

過去の運用実績を見ると、国債投資信託は金利低下局面では価格上昇により高いリターンを得られることもあります。

一方、金利上昇局面では価格下落により損失が出る可能性もあります。

換金性と中途解約

個人向け国債は、購入から1年経過すれば中途解約が可能です。

ただし、中途解約時には直近2回分の利子相当額×0.79685が差し引かれるペナルティがあります。

急な資金需要に対応できますが、一定のコストがかかります。

国債投資信託は、いつでも売却できる高い換金性があります。

売却価格は市場価格となるため、購入時より高くなることも低くなることもあります。

売却代金は通常、約定日から2～3営業日後に受け取れます。

換金性の面では国債投資信託の方が柔軟ですが、市場価格での売却となるため、タイミングによっては損失が出る可能性があります。

NISAで買える国債投資信託｜おすすめ商品5本

NISA口座で購入できる国債投資信託の中から、信託報酬が低く、運用実績が安定している商品を5本紹介します。

それぞれの特徴を理解して、自分に合った商品を選びましょう。

iFreeHOLD 日本国債（JGB2056）

iFreeHOLD 日本国債（JGB2056）は、2056年満期の日本国債を主要投資対象とする投資信託です。

大和アセットマネジメントが運用しており、長期国債に集中投資する特徴があります。

この商品の信託報酬は年率0.132%（税込）と低コストです。

デュレーション（平均残存期間）が長いため、金利低下局面では大きな価格上昇が期待できます。

一方、金利上昇局面では価格下落リスクも大きくなります。

長期的な金利低下を見込む方や、金利感応度の高い商品を求める中級者以上の投資家におすすめです。

ダイワ日本国債ファンド

ダイワ日本国債ファンドは、短期から長期まで幅広い残存期間の日本国債に分散投資する投資信託です。

大和アセットマネジメントが運用しており、安定性を重視した運用方針が特徴です。

様々な満期の国債に分散投資することで、金利変動リスクを抑えています。

デュレーションは中程度に設定されており、価格変動は比較的穏やかです。

日本円での安定運用を求める方や、初めて国債投資信託を購入する方におすすめです。

為替リスクがないため、外貨建て資産に不安を感じる方にも適しています。

米国債券インデックスファンド

米国債券インデックスファンドは、米国の国債や政府機関債を中心に投資するインデックス型の投資信託です。

複数の運用会社が類似商品を提供しており、低コストで米国債市場全体に投資できます。

米国債は日本国債より利回りが高い傾向があり、2024年時点では3%～4%程度の利回りが期待できます。

ただし、為替リスクがあるため、円高時には円換算での価値が減少します。

長期的な円安を見込む方や、ドル資産を保有したい方におすすめです。

つみたて投資枠対象商品に指定されている商品もあり、長期の積立投資に活用できます。

物価連動国債ファンド

物価連動国債ファンドは、日本または米国の物価連動国債（インフレ連動債）を主要投資対象とする投資信託です。

インフレ時に資産価値を守る効果が期待できる商品として注目されています。

物価連動国債は、消費者物価指数の上昇に応じて元本が増加する仕組みです。

インフレ率が年2%なら、元本も2%増加します。

利息も増加後の元本に対して支払われるため、実質的な購入力を維持できます。

ただし、デフレ時には元本が減少する可能性があるため、日本のような低インフレ環境では慎重な判断が必要です。

国内債券バランスファンド

国内債券バランスファンドは、国債だけでなく、社債や地方債なども含めて国内の債券市場全体に分散投資する投資信託です。

国債より高い利回りを目指しつつ、リスクを分散する運用方針が特徴です。

純粋な国債投資信託より利回りが高い傾向があり、年率1%～2%程度のリターンが期待できます。

ただし、社債は発行企業の信用リスクがあるため、国債のみのファンドより価格変動がやや大きくなります。

国債だけでは物足りないが、株式ほどのリスクは取りたくない方におすすめです。

債券市場全体に分散投資することで、特定の債券の価格変動リスクを軽減できます。

国債投資信託の選び方｜4つのチェックポイント

国債投資信託を選ぶ際には、いくつかの重要なポイントがあります。

ここでは、初心者でも判断しやすい4つのチェックポイントを解説します。

信託報酬などのコスト

信託報酬は、投資信託を保有している間、継続的にかかるコストです。

年率で表示され、純資産総額から日々差し引かれます。

国債投資信託の信託報酬は年率0.1%～0.5%程度が一般的です。

信託報酬以外にも、購入時手数料や信託財産留保額がかかる商品もあります。

ただし、最近のインデックス型国債ファンドは購入時手数料無料（ノーロード）の商品が多く、信託財産留保額もゼロの商品が増えています。

目論見書の「ファンドの費用」欄で、すべてのコストを確認しましょう。

長期投資では、わずかなコスト差が大きなリターン差につながります。

デュレーション（平均残存期間）

デュレーションとは、債券の平均残存期間を表す指標で、金利変動に対する価格感応度を示します。

デュレーションが長いほど、金利変動時の価格変動が大きくなります。

金利上昇局面では、デュレーションが短いファンドの方が価格下落リスクが小さくなります。

金利低下局面では、デュレーションが長いファンドの方が大きな価格上昇が期待できます。

初心者の方は、デュレーション5年以下の短期～中期のファンドから始めることをおすすめします。

デュレーション情報は、ファンドの月次レポートや目論見書で確認できます。

為替ヘッジの有無（米国債の場合）

米国債投資信託を選ぶ際には、為替ヘッジの有無が重要なポイントです。

為替ヘッジとは、為替変動の影響を抑える仕組みで、ヘッジありとヘッジなしでリスク・リターン特性が大きく異なります。

長期的な円安を見込む方や、ドル資産を保有したい方は為替ヘッジなしが適しています。

為替リスクを避けたい方や、純粋に米国債の利回りだけを得たい方は為替ヘッジありを選びましょう。

ファンド名に「為替ヘッジあり」「為替ヘッジなし」と明記されているので、購入前に必ず確認してください。

純資産総額と運用実績

純資産総額は、そのファンドに集まっている資金の総額を示す指標です。

純資産総額が大きいファンドは、多くの投資家から支持されており、流動性が高く、運用の安定性も期待できます。

運用実績も重要なチェックポイントです。

過去1年、3年、5年のリターンを確認し、同じカテゴリーの他のファンドと比較しましょう。

ただし、過去の実績が将来のリターンを保証するものではありません。

特に注目すべきは、ベンチマークとの乖離です。

インデックスファンドの場合、ベンチマークとの差（トラッキングエラー）が小さいほど、正確にインデックスを追随できている証拠です。

投資信託協会:投資信託の基礎

国債投資信託で気をつけたい3つのこと

国債投資信託は比較的安定した商品ですが、リスクがゼロではありません。

ここでは、投資前に必ず理解しておくべき3つの注意点を解説します。

元本割れのリスクがある

これが個人向け国債との最も大きな違いです。

市場環境によっては、投資した金額を下回る可能性があることを理解しておきましょう。

元本割れが起こる主な要因は、金利上昇による債券価格の下落です。

債券価格と金利は逆相関の関係にあり、金利が上がると既発債券の価格は下がります。

例えば、金利が1%上昇すると、デュレーション10年のファンドは約10%価格が下落します。

ただし、国債投資信託は満期まで保有する必要がないため、価格が回復するまで保有を続けることもできます。

また、分配金を受け取りながら長期保有すれば、価格下落の影響を軽減できます。

金利上昇で価格が下がる

金利が上昇すると、債券価格は下落します。

これは債券投資の基本原則であり、国債投資信託も例外ではありません。

金利変動リスクは、国債投資信託の主要なリスク要因です。

日本銀行が金融政策を変更し、金利を引き上げる局面では、日本国債ファンドの価格は下落します。

同様に、米国の中央銀行（FRB）が利上げを行えば、米国債ファンドの価格も下落します。

2022年から2023年にかけて、FRBの急速な利上げにより、多くの米国債ファンドの価格が大きく下落しました。

金利上昇局面では、デュレーションが短いファンドを選ぶことで、価格下落リスクを抑えられます。

為替リスク（米国債の場合）

米国債投資信託（為替ヘッジなし）には、為替リスクがあります。

円高になるとドル建て資産の円換算価値が減少し、損失が出る可能性があります。

為替リスクは、米国債の利回りとは別に発生するリスクです。

米国債の利回りが3%あっても、為替で5%の損失が出れば、トータルではマイナスになります。

為替変動は予測が難しく、短期的には大きく変動することもあります。

為替リスクを避けたい場合は、為替ヘッジありの商品を選びましょう。

ただし、ヘッジコストがかかるため、利回りは低下します。

NISAで国債投資を始める手順｜口座開設から購入まで

NISA口座で国債投資信託を購入する具体的な手順を、4つのステップで解説します。

初めての方でも迷わず始められるよう、詳しく説明します。

NISA口座を開設する

NISA口座は、証券会社または銀行で開設できます。

国債投資信託を購入する場合、取扱商品が豊富なネット証券での開設がおすすめです。

NISA口座は1人1口座しか開設できません。

すでに他の金融機関でNISA口座を持っている場合は、金融機関変更の手続きが必要です。

変更手続きには1～2ヶ月かかることがあるため、計画的に進めましょう。

金融庁:NISA特設ウェブサイト

国債投資信託を探す

NISA口座が開設できたら、購入する国債投資信託を探します。

証券会社のウェブサイトで「国債」「債券」などのキーワードで検索すると、関連する投資信託が表示されます。

商品を選ぶ際は、目論見書を必ず確認しましょう。

目論見書には、ファンドの投資方針、リスク、手数料、過去の運用実績などが記載されています。

特に「ファンドの目的・特色」「投資リスク」「手数料等」の項目は重要です。

複数の商品を比較する場合は、モーニングスターなどの投資信託評価サイトも参考になります。

購入金額を決めて注文する

購入する商品が決まったら、購入金額を決めて注文します。

証券会社のウェブサイトやアプリから、簡単に注文できます。

投資信託の購入は、注文日の翌営業日の基準価額で約定します。

株式のようにリアルタイムで価格が決まるわけではないため、注文時点では正確な購入価格は分かりません。

積立設定をする（任意）

国債投資信託を定期的に購入したい場合は、積立設定をすると便利です。

毎月または毎日、自動的に一定額を購入する設定ができます。

積立設定をすると、タイミングを気にせず、自動的に分散投資ができます。

ドルコスト平均法の効果により、高値掴みのリスクを軽減できます。

設定後も、積立金額や積立日は変更できるため、ライフスタイルに合わせて柔軟に調整しましょう。

国債投資におすすめの証券会社3社

国債投資信託を購入する証券会社選びは重要です。

ここでは、取扱商品が豊富で、初心者にも使いやすいおすすめの証券会社を3社紹介します。

SBI証券

SBI証券は、国内最大級のネット証券で、国債投資信託の取扱本数も豊富です。

投資信託の取扱本数は約2,600本で、国内債券、海外債券、物価連動国債など、幅広い商品から選べます。

NISA口座の開設は最短翌営業日で、スマホアプリも使いやすく設計されています。

投資信託の検索機能も充実しており、「国内債券」「先進国債券」などのカテゴリーで簡単に絞り込めます。

国債投資信託を初めて購入する方にも、分かりやすい画面設計です。

サポート体制も充実しており、電話やチャットでの問い合わせにも対応しています。

楽天証券

楽天証券は、楽天経済圏との連携が強みのネット証券です。

投資信託の取扱本数は約2,550本で、国債投資信託も豊富に取り揃えています。

楽天ポイントを使って投資信託を購入できる点が大きな特徴です。

楽天証券のスマホアプリ「iSPEED」は、直感的な操作性で初心者にも使いやすいと評判です。

投資信託の購入、積立設定、保有資産の確認などが、アプリ一つで完結します。

楽天経済圏を活用している方には特におすすめです。

マネックス証券

マネックス証券は、米国株投資に強いネット証券ですが、国債投資信託の取扱も充実しています。

投資信託の取扱本数は約1,800本で、特に米国債関連の商品が豊富です。

マネックス証券の特徴は、米国株式や米国債券の情報提供が充実していることです。

米国債投資信託を検討している方には、参考になる情報が多く提供されています。

特に米国債投資信託を検討している方や、クレカ積立のポイント還元率を重視する方におすすめです。

よくある質問（Q&A）

まとめ

個人向け国債はNISAの対象外ですが、国債に投資する投資信託やETFを活用すれば、NISA口座で国債投資を行うことができます。

日本国債、米国債、物価連動国債など、目的に応じて選択肢があります。

国債投資信託を選ぶ際は、信託報酬、デュレーション、為替ヘッジの有無、純資産総額などをチェックしましょう。

元本保証はありませんが、比較的安定した運用が期待でき、NISA制度の非課税メリットを享受できます。

SBI証券、楽天証券、マネックス証券などの主要ネット証券では、100円から国債投資信託を購入でき、クレカ積立でポイント還元も受けられます。

初心者の方は、少額から始めて、徐々に投資額を増やしていくのがおすすめです。

なお、投資には元本割れのリスクがあります。金利上昇時には価格が下落する可能性があり、米国債投資信託には為替リスクもあります。ご自身の投資目的やリスク許容度に合わせて、慎重にご検討ください。最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。