会社設立のミチシルベ

IPO投資に興味があるけれど、どの銘柄に申し込めばいいか迷っていませんか。

IPO初値予想を活用すれば、公募割れのリスクを避けながら、利益が期待できる銘柄を見極められます。

この記事では、IPO初値予想の基本的な見方から、評価システムの読み解き方、信頼できる予想サイトの選び方まで詳しく解説します。

さらに、当選確率を上げるための証券会社選びや申込戦略もご紹介します。

IPO投資で成功するための実践的な知識が身につく内容です。

IPO初値予想とは？｜基本の仕組みを理解しよう

IPO初値予想は、新規上場する企業の株式が市場で最初に付ける価格を事前に予測するものです。

投資家が申込判断を行う上で重要な情報源となっています。

IPO初値予想の定義

IPO初値予想とは、新規上場企業の株式が取引所で最初に付ける価格（初値）を、上場前に予測することを指します。

予想は主に個人投資家や投資情報サイトの運営者が行い、公募価格に対してどの程度の値上がりまたは値下がりが見込まれるかを評価します。

予想の方法は様々ですが、企業の事業内容、財務状況、成長性、市場環境、需給バランスなどを総合的に分析して判断されます。

多くの予想サイトでは、S・A・B・C・Dの5段階評価を用いて、初値の騰落見込みを分かりやすく表示しています。

初値予想が投資判断に役立つ理由

IPO初値予想を活用する最大のメリットは、公募割れのリスクを事前に回避できる点にあります。

公募割れとは、初値が公募価格を下回ることで、投資家にとっては損失を意味します。

また、初値予想は限られた資金を効率的に配分するためにも役立ちます。

IPO投資では複数の銘柄に同時申込することが一般的ですが、すべてに申し込むと資金が分散してしまいます。

さらに、初値予想を通じて企業分析の視点を学べる教育的効果もあります。

なぜその評価になったのか、どのような要素が初値に影響するのかを理解することで、投資スキルの向上につながります。

公募価格と初値の違い

公募価格とは、IPO株式を購入できる価格のことで、上場前に証券会社を通じて申し込む際の価格です。

一方、初値とは上場日に市場で最初に付いた価格を指します。

公募価格は、主幹事証券会社が企業の財務状況や類似企業の株価水準を参考に設定します。

仮条件として価格帯が提示され、需要状況を見ながら最終的な公募価格が決定されます。

初値は需給バランスによって決まるため、人気の高い銘柄では公募価格を大きく上回ることがあります。

逆に、需要が低い銘柄では公募価格を下回る公募割れが発生します。

IPO初値予想の評価システム｜S-A-B-C-D評価の見方

IPO初値予想で最も一般的に使われているのが、S-A-B-C-Dの5段階評価システムです。

この評価を理解することで、どの銘柄に申し込むべきか判断しやすくなります。

S評価：高い初値上昇が期待できる銘柄

S評価は、初値が公募価格を大きく上回ることが期待される最高評価です。

公募価格の2倍以上、場合によっては3倍を超える初値が付く可能性もあります。

成長性の高い事業モデル、強固な財務基盤、小規模な公開株数などの条件が揃った銘柄に付けられます。

S評価の銘柄は抽選倍率が極めて高くなる傾向があり、当選確率は低くなります。

A評価：初値上昇の可能性が高い銘柄

A評価は、初値が公募価格を上回る可能性が高いと判断された銘柄です。

公募価格の1.5倍から2倍程度の初値が期待できます。

事業内容に魅力があり、財務状況も良好で、適度な公開規模の銘柄が該当します。

S評価ほどではありませんが、人気が高く当選は容易ではありません。

B評価：初値がプラスになる可能性がある銘柄

B評価は、初値が公募価格をやや上回る可能性がある銘柄です。

公募価格の1.1倍から1.3倍程度の初値が見込まれます。

事業内容や財務状況に特筆すべき点は少ないものの、市場環境が良ければプラスリターンが期待できます。

リスクとリターンのバランスを考えて申込を検討する必要があります。

C評価：公募価格前後で推移する可能性がある銘柄

C評価は、初値が公募価格とほぼ同水準になる可能性が高い銘柄です。

事業内容に目新しさがない、競合が多い、成長性に疑問があるなどの理由で、大きな値上がりは期待できません。

市場環境次第では公募割れのリスクもあるため、慎重な判断が求められます。

D評価：公募割れのリスクがある銘柄

D評価は、初値が公募価格を下回る公募割れのリスクが高い銘柄です。

事業モデルの収益性が低い、財務状況に懸念がある、公開規模が大きすぎるなどの理由で、需要が供給を下回ると予想されます。

IPO初値予想を見る際の5つのチェックポイント

IPO初値予想を鵜呑みにするのではなく、自分でも確認すべきポイントがあります。

以下の5つの視点で銘柄を分析することで、より精度の高い投資判断ができます。

事業内容と成長性を確認する

企業の事業内容が成長市場に属しているか、独自の技術やビジネスモデルを持っているかを確認しましょう。

AI、DX、再生可能エネルギーなど、時代のトレンドに合った事業は投資家の関心を集めやすく、初値が高くなる傾向があります。

競合他社との比較も重要です。

同業他社に対して優位性があるか、参入障壁は高いか、市場シェアはどの程度かなどを分析します。

公募価格と想定価格をチェックする

公募価格が仮条件の上限で決定されたか、下限で決定されたかは需要の強さを示す重要な指標です。

仮条件の上限で決定された場合、機関投資家からの需要が強いことを意味し、初値も高くなる傾向があります。

また、公募価格が類似企業と比較して割安か割高かも確認します。

PER（株価収益率）やPBR（株価純資産倍率）などの指標を用いて、適正な価格水準かを判断しましょう。

主幹事証券と幹事証券の配分を見る

主幹事証券は公開株式の大部分を引き受けるため、主幹事証券から申し込むと当選確率が高まります。

目論見書で主幹事証券と各幹事証券の引受株数を確認し、配分比率の高い証券会社を優先的に選びましょう。

また、主幹事証券の実績も重要です。

IPO主幹事実績の多い証券会社は、企業の目利き力が高く、優良なIPO案件を取り扱う傾向があります。

時価総額と公開株数のバランスを確認する

時価総額が小さく、公開株数が少ない銘柄ほど、需給が引き締まり初値が高くなりやすい傾向があります。

逆に、大型案件で公開株数が多い場合、需要が分散し初値の上昇幅は限定的になります。

市場環境と直近のIPO動向を考慮する

株式市場全体の地合いが良好な時期は、IPOの初値も高くなる傾向があります。

日経平均株価やTOPIXが上昇トレンドにあるか、投資家のリスク選好度が高いかを確認しましょう。

また、直近に上場したIPO銘柄の初値動向も参考になります。

公募割れが続出している時期は、IPO市場全体の需要が低迷している可能性があり、慎重な判断が必要です。

IPO初値予想サイトの選び方｜信頼できる情報源を見極める

IPO初値予想を提供するサイトは数多く存在しますが、その信頼性は様々です。

予想の精度が高く、根拠が明確なサイトを選ぶことが重要です。

運営者の投資歴と実績を確認する

IPO初値予想サイトの運営者が、実際にIPO投資の経験が豊富かどうかを確認しましょう。

プロフィールページで投資歴、当選実績、運用成績などが公開されているサイトは信頼性が高いと言えます。

また、運営者が金融業界での勤務経験や証券アナリストの資格を持っているかも参考になります。

専門知識に基づいた分析が期待できます。

過去の予想的中率が公開されているか

信頼できるIPO初値予想サイトは、過去の予想と実際の初値を比較した的中率を公開しています。

S評価やA評価を付けた銘柄のうち、実際に初値が公募価格を上回った割合が高いサイトほど、予想の精度が高いと判断できます。

ただし、的中率だけでなく、外れた場合の分析や反省点も公開しているサイトは、より誠実で信頼できると言えます。

評価の根拠が明確に示されているか

IPO初値予想で重要なのは、なぜその評価になったのかという根拠が明確に示されているかです。

事業内容の分析、財務指標の評価、市場環境の考察、需給バランスの予測など、多角的な視点から根拠が説明されているサイトを選びましょう。

単に「S評価」「A評価」と評価だけを示すサイトではなく、その判断に至ったプロセスが透明性高く公開されているサイトが理想的です。

読者コミュニティの予想も参考にする

一部のIPO初値予想サイトでは、読者が投票形式で予想に参加できる機能を提供しています。

多数の投資家の集合知は、単独の予想よりも精度が高くなることがあります。

また、コメント欄で他の投資家の意見や分析を読むことも有益です。

自分が見落としていた視点や情報を得られる可能性があります。

公募割れを避けるための3つの対策

IPO投資で最も避けたいのが公募割れによる損失です。

以下の3つの対策を実践することで、公募割れのリスクを大幅に減らせます。

C・D評価の銘柄への申込を控える

IPO初値予想でC評価やD評価が付いた銘柄は、初値が公募価格と同水準か、それを下回る可能性が高いと判断されています。

これらの銘柄への申込は、損失リスクが高いため避けるのが賢明です。

ただし、C評価の銘柄でも市場環境が良好な時期や、予想サイトによって評価が分かれている場合は、慎重に検討する余地があります。

自分自身でも目論見書を確認し、総合的に判断しましょう。

複数の初値予想サイトを比較する

1つの予想サイトだけに頼るのではなく、複数のサイトの予想を比較することが重要です。

多くのサイトで高評価が一致している銘柄は、信頼性が高いと判断できます。

逆に、サイトによって評価が大きく分かれている銘柄は、見方が定まっていない可能性があり、リスクが高いと言えます。

主要なIPO初値予想サイトを3〜5つ程度チェックし、評価の平均値や一致度を確認する習慣を付けましょう。

当選後の辞退も選択肢に入れる

IPO抽選に当選した後でも、初値予想が下方修正された場合や市場環境が急変した場合は、購入を辞退することも選択肢の一つです。

多くの証券会社では、当選辞退によるペナルティはありません。

当選後に改めて目論見書を精読し、最新の市場動向や他の予想サイトの評価を確認して、最終的な購入判断を下しましょう。

無理に購入する必要はなく、損失リスクが高いと判断したら辞退する勇気も大切です。

IPO投資におすすめの証券会社5社

IPO投資で成功するには、証券会社選びが極めて重要です。

IPO取扱数が多く、当選確率を高められる証券会社を選びましょう。

SBI証券｜IPO取扱数が豊富で当選チャンスが多い

SBI証券は国内トップクラスのIPO取扱実績を誇り、2024年は78銘柄を取り扱いました。

主幹事実績も年間12社と多く、配分株数が多いため当選確率が高まります。

口座数は約1,500万と国内最大級で、投資信託や米国株など取扱商品も豊富です。

IPO投資を本格的に行うなら、SBI証券の口座開設は必須と言えるでしょう。

SMBC日興証券｜主幹事実績が多く大型案件に強い

SMBC日興証券は主幹事実績が年間22社（2024年）と業界上位の実績で、大型IPO案件に強みがあります。

主幹事証券は公開株式の大部分を引き受けるため、当選確率が大幅に高まります。

IPO取扱数は年間52銘柄と豊富で、優良案件を多数取り扱っています。

dポイントやVポイントが貯まる点も魅力です。

マネックス証券｜完全平等抽選で初心者にも当選機会

マネックス証券の最大の特徴は、完全平等抽選を採用している点です。

資金量や取引実績に関係なく、申込者全員に平等に当選チャンスがあります。

IPO取扱数は年間54銘柄（2024年）と十分な数があり、米国株の取扱銘柄数も約5,000と豊富です。

楽天証券｜楽天ポイントが貯まる・使える

楽天証券はIPO取扱数が年間56銘柄（2024年）と多く、楽天経済圏を利用している方には特におすすめです。

IPO申込や株式取引で楽天ポイントが貯まり、貯まったポイントで投資信託を購入することもできます。

取引ツール「MARKET SPEED II」は高機能で使いやすく、投資情報も充実しています。

口座数は約1,200万と国内有数の規模で、信頼性も高い証券会社です。

松井証券｜25歳以下は手数料無料でIPO申込可能

松井証券は、25歳以下の投資家は株式取引手数料が完全無料という特徴があります。

IPO申込に必要な資金も、当選後の購入時まで不要なため、資金効率が良く複数のIPOに同時申込しやすいメリットがあります。

IPO取扱数は年間54銘柄（2024年）で、サポート体制も充実しています。

電話やチャットでの問い合わせ対応が丁寧で、IPO投資初心者でも安心して利用できます。

IPO当選確率を上げる4つの戦略

IPO抽選の当選確率は一般的に1%未満と非常に低いですが、以下の戦略を実践することで当選チャンスを大幅に高められます。

複数の証券口座を開設する

IPO当選確率を上げる最も効果的な方法は、複数の証券会社で口座を開設し、同じIPO銘柄に複数申込することです。

1社からの申込では当選確率が1%でも、10社から申込すれば理論上は10%に高まります。

口座開設は無料で、維持費もかかりません。

IPO申込のためだけに口座を保有しても問題ありません。

主幹事証券を優先的に狙う

IPO株式の配分は主幹事証券が最も多く、全体の8割以上を引き受けることもあります。

主幹事証券から申し込むことで、当選確率が大幅に高まります。

目論見書で主幹事証券を確認し、その証券会社の口座を優先的に利用しましょう。

SBI証券、SMBC日興証券、野村證券、みずほ証券は主幹事実績が多い証券会社です。

完全平等抽選の証券会社を活用する

証券会社によって抽選方法が異なります。

マネックス証券やSMBC日興証券（ダイレクトコース）は完全平等抽選を採用しており、資金量や取引実績に関係なく平等に抽選されます。

資金の少ない投資家や初心者は、完全平等抽選の証券会社を積極的に活用しましょう。

一方、SBI証券のように資金比例抽選を採用している証券会社もあります。

資金が多いほど当選確率が高まる仕組みですが、IPOチャレンジポイント制度で落選を重ねることでも当選確率を上げられます。

家族の口座も活用して申込口数を増やす

配偶者や親、子どもなど家族の名義で証券口座を開設し、IPO申込口数を増やす方法もあります。

家族それぞれが独立した投資家として申込するため、何ら問題はありません。

家族4人で申込すれば、単純計算で当選確率は4倍になります。

IPO投資でよくある質問（Q&A）

まとめ

IPO初値予想は、新規上場株式の初値を事前に予測する重要な情報源です。

S-A-B-C-Dの5段階評価を理解し、C・D評価の銘柄を避けることで、公募割れのリスクを大幅に減らせます。

信頼できる初値予想サイトは、運営者の投資実績が明確で、過去の的中率を公開し、評価の根拠を詳しく説明しています。

複数のサイトを比較し、多角的な視点で銘柄を分析することが重要です。

IPO当選確率を高めるには、複数の証券口座を開設し、主幹事証券を優先的に狙い、完全平等抽選の証券会社を活用する戦略が効果的です。

SBI証券、SMBC日興証券、マネックス証券、楽天証券、松井証券は、IPO投資で必須の証券会社と言えます。

IPO投資の基本は初値売却ですが、成長性の高い銘柄は保有継続も選択肢です。

NISA口座を活用すれば、売却益を非課税で受け取れるメリットもあります。

なお、投資には元本割れのリスクがあります。IPO初値予想はあくまで参考情報であり、実際の初値を保証するものではありません。最終的な投資判断はご自身の責任で行い、不明点があれば証券会社や専門家にご相談ください。